\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 32 New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) )
A empresa é uma empresa líder na logística inteligente da China.
A empresa é uma empresa líder de logística inteligente na China. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 1,6 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 72%, novas encomendas de 3,3 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 118% e ordens de receita não confirmadas no final do período atingiram 3,802 bilhões de yuans.
Lógica de longo prazo: a penetração logística inteligente da China é baixa e o boom da indústria está ascendendo sob a tendência geral da economia digital
Desde o final de 2014, o número da Associação da China de tecnologia de logística automatizada continuou a crescer para 5390, de acordo com a Associação da China de tecnologia de logística automatizada. Comparado com países desenvolvidos, o número de armazéns tridimensionais automatizados nos Estados Unidos, Japão e Alemanha é 20000 +, 38000 e 10000 +, respectivamente. Enquanto isso, durante o 14º período do Plano Quinquenal, a economia digital cresceu e a indústria de logística inteligente estava crescendo. De acordo com o relatório de consultoria de pesquisa inteligente, a escala do mercado de logística inteligente da China foi de quase 600 bilhões de yuans em 2020 e espera-se que ultrapasse trilhões de yuans até 2025.
Áreas emergentes: o negócio do tabaco passou da automação logística para a digitalização industrial, abrindo novo valor comercial
A empresa tem fortes recursos para o cliente, vantagens da marca e prática da indústria na indústria do tabaco. Desde 2021, a empresa ganhou a licitação para os projetos relacionados com “código de limpeza” e “código QR” da corporação de tabaco. Apenas três fabricantes foram recrutados para ambos os projetos, e a empresa é a única fabricante que ganhou a licitação para ambos os projetos ao mesmo tempo. O novo projeto é uma parte importante da plataforma Internet da indústria do tabaco, com fortes atributos de software. De acordo com o esquema de licitação, o novo projeto deve ser concluído nos próximos três anos. Correspondendo à demanda do mercado de centros logísticos nacionais e lojas especializadas, o valor do novo negócio digital é muito alto.
Indústrias emergentes: a empresa alcançou resultados notáveis no layout da nova indústria energética, com pedidos abundantes e crescimento promissor
Em 2014, a empresa começou a estabelecer seu novo negócio de energia. Em 2021, o novo negócio de energia alcançou uma receita de 760 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 96,2%, novas encomendas de 2,65 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 465%, e ordens de receita não confirmadas de 2,41 bilhões de yuans no final do período. De acordo com as atas de divulgação e troca da empresa, o novo ciclo de projetos de negócios de energia é de 4 a 6 meses, e o crescimento da receita da empresa em curto prazo deve ser altamente determinista. A longo prazo, o valor incremental da logística de veículos e operação e manutenção do projeto também é forte.
Previsão e avaliação dos lucros
A logística inteligente é uma empresa líder com uma perspectiva de longo prazo, o boom da indústria é ascendente e o espaço de mercado é amplo; De uma perspectiva de curto prazo, há pedidos abundantes na mão e o crescimento do desempenho pode ser esperado. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 160 milhões de yuans, 250 milhões de yuans e 400 milhões de yuans respectivamente, e o PE correspondente será 23, 14 e 9 vezes respectivamente. Será coberto pela primeira vez e classificado como “comprar”.
Dicas de risco
A macroeconomia afeta a demanda a jusante, a nova licitação vencedora e desembarque da indústria do tabaco não são esperados, e a concorrência na nova indústria de energia é intensificada
