\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Evento: a empresa anunciou seus resultados anuais para os últimos 21 anos, alcançando uma receita de 7,01 bilhões de yuans, um aumento de 78,3%, um lucro líquido atribuível à mãe de 250 milhões de yuans, um aumento de 35,6%, e um lucro líquido de 230 milhões de yuans, um aumento de 34,5%, após deduzir o custo de ações restritas do empregado e lucros e perdas não recorrentes.
Comentários:
Headhunting e RPO estão crescendo rapidamente. Nos últimos 21 anos, a busca por talentos de médio e alto nível se concentrou nas duas principais linhas de região e indústria, se concentrou em distritos de negócios e oportunidades de emprego, e alcançou uma renda de 700 milhões de yuans, um aumento de 51,7% e uma margem de lucro bruto de 0,8pct a 37,2%; A terceirização do processo de recrutamento continuou a implementar a orientação dos principais clientes, fortaleceu a capacidade de integrar as vantagens de recursos de uma variedade de produtos internos e externos e alcançou uma renda de 150 milhões de yuans, um aumento de 31,1% e uma diminuição de 1,3pct para 43,2% na margem de lucro bruto.
O emprego flexível da China duplicou. Nos últimos 21 anos, com o empoderamento técnico contínuo do centro de serviços e do centro de tecnologia e a melhoria contínua da eficiência de correspondência do recrutamento pós-fábrica, a renda do emprego flexível foi de 5,93 bilhões de yuans, um aumento de 90,6%, dos quais a renda do emprego flexível na China aumentou fortemente, um aumento de 115% +. No final do século XXI, havia 32000 funcionários de terceirização gerencial, um aumento de 57% ao mesmo tempo. A margem de lucro bruta diminuiu 1,1pct para 8,1% ao mesmo tempo.
Investigo recuperou fortemente. Com a normalização da epidemia no exterior, a renda no exterior recuperou significativamente. Investigo alcançou uma receita de 1,49 bilhão de yuans, um aumento de 44,2%, um aumento de 20,5% ao longo de 19 anos, excedendo o nível pré-epidêmico, do qual o negócio de recrutamento aumentou em 82,8% e o negócio de emprego flexível aumentou em 29,2%. Considerando o rácio de capital próprio de 52,2%, a empresa contribuiu com um lucro líquido de 58,024 milhões de yuans, com um aumento de 214,8%. A rentabilidade recuperou significativamente, e a taxa de juro líquida aumentou 2,1% para 3,9%.
Bom controle de custos durante o período. As despesas de vendas da empresa serão reduzidas em 0,1pct para 2,4% ao mesmo tempo; A taxa de despesas administrativas diminuiu 1,5pct para 3,1% ao mesmo tempo; A taxa de despesa em I&D aumentou 0,2pct para 0,6% ao mesmo tempo, principalmente devido ao investimento contínuo na construção da informação e transformação digital; O rácio de despesa financeira aumentou 0,3pct para 0,2% ao mesmo tempo, principalmente devido ao aumento das despesas com juros dos empréstimos e ao aumento das despesas de financiamento não reconhecidas dos passivos de arrendamento.
Permitir que a ciência e a tecnologia construam uma plataforma ecológica. Continuar a investir na atualização da construção de data center e centro de tecnologia, atualizar o sistema interno de gerenciamento de negócios “CTS” e melhorar a eficiência da análise de currículo, triagem, correspondência de pós-pessoa e outros links. A empresa obtém ainda através dos dados de plataformas verticais de recrutamento, como saúde interna, e obtém e acumula clientes b-end e recursos candidatos C-end em combinação com plataforma ecológica de parceiros e plataforma de interconexão da indústria de recursos humanos. Aumentar a construção da plataforma de Internet de recursos humanos, incluindo o mesmo pulso médico, caidaoyun, hefrog e cérebro de talento urbano.
Previsão de lucros e classificação de investimento: o desempenho do relatório anual para 21 anos está em linha com as expectativas, e os três segmentos de negócios estão crescendo rapidamente. Em particular, o emprego flexível da China ainda mantém uma perspectiva alta. Estima-se que o EPS da empresa de 2022 a 24 será de 1,68/2,15/2,71 yuan / ação respectivamente, e o PE correspondente do preço atual das ações é 28x / 22x / 17x, mantendo a classificação de “compra”.
Fatores de risco: o impacto da epidemia no exterior na renda e lucro do investigo, e o impacto da epidemia repetida na China no headhunting e negócios RPO.
