\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 311 Camel Group Co.Ltd(601311) )
Em 2021, a receita total foi de 12,4 bilhões de yuans, um aumento homólogo de + 28,7%
Em 21 de abril, a empresa divulgou seu relatório anual de 2021.Em 2021, a receita total da empresa foi de 12,4 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 28,7%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 830 milhões de yuans, um aumento homólogo de 14,6%. Em termos de negócios, a receita da bateria de chumbo-ácido / bateria de lítio / chumbo reciclado foi de 9,63 / 0,19 / 2,63 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de + 13,6% / + 4,7% / + 148,9% respectivamente. Em 2021, a margem de lucro bruto anual diminuiu 2,78 PCTs para 16,95% em termos homólogos, principalmente devido ao aumento significativo da proporção de receita do negócio de chumbo reciclado com baixa margem de lucro bruto. Em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre foi de RMB 2,8/2,3/1,7/160 milhões, respetivamente, a margem de lucro bruta num único trimestre foi de 20,7% / 18,4% / 16,3% / 12,5%, respetivamente, e a margem de lucro líquido num único trimestre foi de 8,8% / 7,7% / 5,9% / 4,9%. Considerando o impacto da epidemia na China e a lenta demanda downstream por veículos comerciais, reduzimos a previsão de lucro da empresa para 20222023 e adicionamos uma previsão de lucro para 2024. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 20222024 seja de 10,3 (-2,9) / 1,26 (-4,2) / 1,56 bilhão de yuans, respectivamente, e o EPS será de 0,88 (-0,25) / 1,08 (-0,35) / 1,33 yuan / ação. O preço atual da ação corresponde ao PE em 20222024, que é de 10,8/8,7/7,1 vezes respectivamente. O negócio de armazenamento de energia está aberto à curva de crescimento secundária da empresa, Manter a classificação “comprar”.
O negócio básico da placa da bateria de chumbo-ácido é estável, e o volume de vendas atingiu um recorde alto
Em 2021, o volume de vendas de baterias de chumbo-ácido da empresa foi de 31,52 milhões de KVAh, com um aumento homólogo de 12,2%, atingindo um recorde. Em 2021, o volume de vendas do mercado de suporte de bateria de chumbo-ácido da empresa aumentou de forma constante, o volume de vendas do mercado de manutenção aumentou 15,4% ano a ano e a participação de mercado aumentou para cerca de 27,4%. As vendas de baterias da empresa aumentaram 57% em relação ao ano anterior em 2021. De acordo com o relatório anual da empresa, o negócio da bateria de lítio de baixa tensão da empresa alcançou 11 projetos de ponto fixo para 9 empresas em 2021.Atualmente, a bateria de lítio 12V foi de ponto fixo para 6 projetos, tais como alaúdes Geely, Geely cm1e, Jiangxi Isuzu e BMW.
Realizar ativamente o segundo negócio principal de armazenamento de energia, e ter alcançado cooperação com a energia de Três Gargantas
A empresa desenvolve ativamente o armazenamento de energia como o segundo negócio principal, com foco na promoção do armazenamento de energia industrial, armazenamento de energia doméstica e produtos portáteis de armazenamento de energia. Atualmente, a empresa alcançou a cooperação com a energia de Três Gargantas, assinou um acordo de cooperação com uma quantidade total de não menos de 1GWh e o primeiro contrato de fornecimento de 50mwh, e o projeto global está avançando de forma ordenada. Além disso, a empresa se comunica ativamente com grandes empresas de energia e energia, computação em nuvem e empresas de big data, e espera-se que o negócio de armazenamento de energia inaugure um rápido desenvolvimento.
Dica de risco: a demanda por automóveis no país e no exterior é menor do que o esperado, o preço das matérias-primas flutua acentuadamente e o desenvolvimento de novos projetos é menor do que o esperado.
