\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 55 Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) )
Eventos Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) divulgou o primeiro relatório trimestral de 22 anos. Durante o período de relatório, a receita operacional foi de 3,55 bilhões de yuans, um aumento de 51,0% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 250 milhões de yuans, um aumento anual de 30,4%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a dedução foi de 240 milhões de yuans, um aumento anual de 28,2%.
O desempenho está em linha com as expectativas, e o lucro do licor não padrão é espessado. O lado da receita da empresa teve um bom desempenho no primeiro trimestre, principalmente devido à estratégia “700” da empresa, à rede de marketing omni-channel “capilar” cobrindo todo o país e à melhoria constante no número e qualidade de lojas terminais de fornecimento direto e lojas da cadeia Huazhi. No primeiro trimestre do ano, a empresa alcançou uma margem de lucro bruto de 15,3%, uma diminuição homóloga de 5,4pct, principalmente devido à diminuição da proporção de vinhos finos no vinho relativamente famoso na estrutura do produto. A taxa de despesa com vendas e a taxa de despesa gerencial foram de 5,3% e 1,2%, respectivamente, com queda homóloga de 2,7pct e 0,2pct. A empresa manteve uma estreita cooperação com empresas de vinho upstream por um longo tempo. Enquanto grandes produtos únicos de vinho famoso ajudam na drenagem, a empresa coopera para personalizar o vinho para aumentar os lucros. Atualmente, Diaoyutai fine wine (Tiegai), “Lotus wine series”, Lai Gaohuai e outros produtos mais vendidos foram desenvolvidos sucessivamente.A empresa espera fortalecer a promoção do vinho fino em 22 anos e melhorar ainda mais a estrutura do produto matriz.
O endosso de crédito aumenta o prêmio, a fidelidade e a qualidade do produto e constrói barreiras da indústria. “Alta qualidade, fidelidade, serviço e inovação” é o conceito central da operação da empresa. Em termos de fidelidade, a empresa controla estritamente os produtos com a ajuda do sistema de gestão da informação e anti-falsificação Traceability Technology, e melhora continuamente a reputação da marca em combinação com o “323” sistema de regulação de ferro. Ao mesmo tempo, a empresa também estabeleceu um centro profissional de identificação de vinhos antigos. No momento em que a capacidade de produção de vinho high-end é limitada, o efeito da marca será gerado pela acumulação de estelas de desculpa, de modo a acelerar a liberação de revendedores de cauda e melhorar a concentração do mercado de fluxo e comércio de vinho. Como um elo importante conectando empresas de bebidas alcoólicas upstream com distribuidores e consumidores downstream, a empresa adere à consciência de serviço de medalha de ouro de “construir Huazhi Iron Army e sempre ser um garçom de medalha de ouro de bebidas alcoólicas famosas”, mantém os interesses de fábricas de bebidas alcoólicas famosas e consumidores e capacita a cadeia industrial.
Estabeleça um novo ecossistema de marketing de varejo e torne-se o primeiro 10 bilhões de vinhos de alta qualidade a ser comercializado. Atualmente, a estrutura de canal Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) da empresa é relativamente rica, atingindo os consumidores de uma maneira geral com a ajuda de canais tradicionais e novos canais de varejo. Sob o projeto “700” e o layout estratégico de “pequeno B e grande C”, o número de clientes do site de varejo da empresa ultrapassou 30000 até o final de 21, e a escala de negócios vem se expandindo; O aplicativo de ” Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) flagship store” pode transferir mercadorias em toda a China de acordo com as necessidades dos usuários e atender às necessidades diversificadas dos consumidores em combinação com “compra transfronteiriça”. O aplicativo de “Huazhi famosa loja de vinhos” é o link entre plataformas on-line e lojas de terminais off-line, realizar atualização de serviços com a ajuda de o2o, e atender ainda mais aos desafios da reforma do canal.
Assessoria em investimentos e previsão de lucros. Estimamos que a receita da empresa em 22-24 anos será de 102,2/131,0/16,02 bilhões, respectivamente (a receita prevista em 22-23 anos será de 84,9/10,8 bilhões, respectivamente), o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 93,0/12,0/1,52 bilhões, respectivamente (o lucro líquido atribuído à empresa-mãe em 22-23 anos será de 610790 milhões), e o EPS correspondente será de 2,22/2,88/3,64 respectivamente (o EPS previsto em 22-23 anos será de 1,45/1,90). A avaliação média de empresas comparáveis em 22 anos foi 37 vezes PE, e 25 vezes PE foi dado para Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) 22 anos (anteriormente 34 vezes PE). O preço alvo foi aumentado de 38 yuan para 56 yuan, mantendo a classificação de “melhor que o mercado”.
Dica de risco: flutuações econômicas levaram a um declínio na demanda por vinhos famosos e a uma cooperação instável com fornecedores.
