\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 230 Iflytek Co.Ltd(002230) )
O desempenho continuou a crescer alto e manteve a classificação de “comprar”
A empresa divulgou o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022. A taxa de crescimento da receita do primeiro trimestre em 2021 e 2022 foi de 40,61% e 40,17%, respectivamente, com alto crescimento no primeiro trimestre. A empresa continua a promover a estratégia “plataforma + trilha”, e as trilhas em educação, consumo, medicina e outras indústrias florescem em vários pontos, o negócio tem desenvolvimento a longo prazo e rentabilidade sustentável. Mantemos a previsão de lucro para 20222023 e recém-adicionado 2024. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 20222024 será de 2,036, 2,708 e 3,584 bilhões de yuans, EPS será de 0,88, 1,16 e 1,54 yuan, e o PE correspondente do preço atual das ações será de 45,2, 34,0 e 25,7 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
Evento: a empresa divulgou o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022
(1) em 2021, a empresa alcançou receita de 18,314 bilhões de yuans, com um aumento anual de 40,61%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,556 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 14,13%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 979 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 27,54%. Em termos de produtos, a receita de produtos e serviços educacionais, plataformas abertas e hardware inteligente foi de 607 milhões de yuans, 2988 milhões de yuans e 1237 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 49,47%, 55,55% e 41,63%, respectivamente. A margem bruta de lucro da empresa foi de 41,13%, queda de 3,99 pontos percentuais em relação ao ano anterior, principalmente devido à queda da margem bruta de lucro dos negócios de engenharia da informação.
(2) no primeiro trimestre de 2022, a empresa realizou uma receita de 3,506 bilhões de yuans, um aumento anual de 40,17%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 110 milhões de yuans, uma diminuição anual de 20,57%, e o lucro líquido deduzido do não atribuível à empresa-mãe foi de 146 milhões de yuans, um aumento anual de 37,73%. O rápido crescimento da renda deve-se principalmente ao rápido crescimento da educação e dos negócios de consumo. O declínio no lucro líquido foi principalmente devido ao impacto de – 154 milhões de yuans de mudanças no lucro e perda do justo valor causado pela flutuação de Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) e outros preços de ações mantidos pela empresa. A empresa alcançou um rápido crescimento deduzindo sem fins lucrativos, e sua rentabilidade continuou a aumentar.
A empresa tem objetivos estratégicos claros e dois motores impulsionam o desenvolvimento futuro
Através dos dois motores de “negócio base” e “inovação sistemática”, a empresa se esforça para alcançar “um bilhão de usuários, cem bilhões de renda e um trilhão de ecologia, e se tornar o líder da indústria de inteligência artificial da China” durante o 14º período do Plano Quinquenal. No nível de implementação estratégica, a empresa continuará a promover a estratégia “plataforma + trilha”. A ecologia da indústria de inteligência artificial começou a tomar forma. As trilhas em educação, consumidores, medicina e outras indústrias floresceram em muitos pontos. O negócio tem desenvolvimento a longo prazo e rentabilidade sustentável. A empresa tem objetivos estratégicos claros e espera-se entrar no período de colheita do desenvolvimento.
Aviso de risco: as ordens de educação não são como esperado; O volume de vendas de máquinas de aprendizagem foi inferior ao esperado.
