\u3000\u30006 Zhongrun Resources Investment Corporation(000506) 00050)
Principais pontos de investimento
Evento: em 21 de abril, China United Network Communications Limited(600050) divulgou o relatório de desempenho do primeiro trimestre em 2022. O primeiro trimestre alcançou uma receita operacional de 89,022 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 8,2%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2,031 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 20,02%.
A receita e o lucro do Q1 alcançaram uma nova alta no mercado, e a contribuição do negócio digital industrial para o aumento geral da receita foi de 74%: China United Network Communications Limited(600050) prestou muita atenção à tendência geral de transformação digital econômica e social, e a receita e o lucro no primeiro trimestre atingiram o nível mais alto no mesmo período desde a listagem. Entre eles, a receita realizada do negócio industrial da Internet foi de 19,419 bilhões de yuans, representando 23,9% da receita geral do negócio principal, com um aumento anual de 34,8% e 5,011 bilhões de yuans, Contando com 74% do incremento geral da receita comercial (T1 em 2022 aumentou em 6,75 bilhões de yuans em comparação com T1 em 2021), o que se tornou uma importante força motriz para o crescimento do desempenho China United Network Communications Limited(600050) . Em termos de negócios móveis, o número de usuários de pacotes 5g atingiu 171 milhões, e a principal receita comercial do celular atingiu 41,986 bilhões de yuans, um aumento de 2,2% ano a ano; Com a atualização abrangente do sistema de produtos de integração Smart Home Pan, a receita de acesso de banda larga de rede fixa foi de 11,5 bilhões de yuans, um aumento anual de 5,5%; Com o número de conexões terminais da Internet das coisas atingindo 313 milhões, a receita comercial da Internet das coisas atingiu 2,121 bilhões de yuans, um aumento anual de 40,7%. China Unicom cloud acelerou seu desenvolvimento, realizando uma receita de 9,12 bilhões de yuans, um aumento anual de 114%; IDC realizou uma receita de 6,231 bilhões de yuans, um aumento anual de 14,5%; Beneficiando do bom crescimento do negócio de rede de computação, a principal receita comercial da rede fixa aumentou 19,1% ano a ano, e o crescimento da renda atingiu um novo alto nos últimos anos. Acreditamos que, ao agarrar a onda da digitalização, a digitalização industrial tornou-se um elo importante para impulsionar o desenvolvimento do desempenho China United Network Communications Limited(600050) Ao mesmo tempo, os serviços tradicionais de rede móvel e fixa estão melhorando constantemente. Continuamos otimistas sobre o desenvolvimento constante do desempenho futuro China United Network Communications Limited(600050) .
Integre-se ao principal campo de batalha da construção da economia digital e expanda a trilha de atualização: sob as novas oportunidades da economia digital, China United Network Communications Limited(600050) acelerar a construção de alta velocidade onipresente, integração do céu e da terra, integração da rede da nuvem, agilidade inteligente, verde, baixo carbono, segura e controlável infra-estrutura de informação digital abrangente inteligente com foco na rede 5g, sistema de data center integrado nacional e Internet industrial nacional, de modo a abrir a conexão de informação do desenvolvimento econômico e social, Ao mesmo tempo, atualize de forma abrangente a nova estratégia de “conexão grande, computação grande, big data, aplicação grande e segurança grande”, e faça maiores esforços para melhorar o valor da escala com base na promoção do desenvolvimento constante do negócio básico.
Previsão de lucro e classificação de investimento: Com base na melhoria constante do desempenho da empresa e na forte força motriz para o desenvolvimento de negócios emergentes, elevamos a previsão de lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 7,034/79,048906 bilhões para RMB 7,059/79,729094 bilhões em 20222024, com EPS de RMB 0,23/0,26/0,29 respectivamente. O valor atual de mercado corresponde ao PE de 15/14/12 vezes em 20222024. Com base no desenvolvimento contínuo de 5g e transformação digital, mantemos a classificação de “compra”.
Dica de risco: o desenvolvimento do negócio digital industrial não é como esperado; 5g penetração do usuário é menor do que o esperado
