\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 311 Camel Group Co.Ltd(601311) )
O relatório anual da empresa-mãe foi de 12,4 bilhões de yuans, e o lucro líquido geral foi de 12,4 bilhões de yuans, que foi maior do que o da empresa-mãe em 2021.
1. A empresa é o rei no campo da bateria tradicional de baixa tensão. Nos últimos 21 anos, o volume de remessas da bateria tradicional de baixa tensão da empresa atingiu 31,52 milhões de KVAh, com um aumento anual de 12%. Graças à sua forte competitividade, a receita da empresa aumentou 29% ano a ano, muito maior do que o crescimento das remessas, o preço geral do produto continuou a subir, a melhoria da competitividade do produto e nível de preços foi muito melhor do que outros concorrentes na indústria, e assumiu a liderança no campo de baterias de baixa tensão.
2. Otimização da estrutura do produto e otimização da estrutura do cliente. Em termos de estrutura do produto, entre as remessas de produtos da empresa em 21 anos, a proporção de AGM, EFB e outras baterias de início e parada de alto valor agregado vem aumentando; Em termos de estrutura do cliente, Audi, Lincoln, Cadillac e outras marcas tradicionais de carros de luxo continuam a atribuir modelos à empresa; A “dupla excelência” de produtos e clientes mostra a forte liderança da empresa no campo das baterias tradicionais de baixa tensão.
3. O enorme mercado de propriedade automóvel garante o crescimento a médio e longo prazo dos produtos tradicionais da empresa. Em 2021, o volume cumulativo de vendas do mercado de manutenção e substituição da empresa aumentou 15,4%, e a quota de mercado aumentou para 27,4%. Comparado com o mercado OEM, a empresa ainda tem forte espaço para melhorar sua participação de mercado no mercado AM. Nos últimos 21 anos, a empresa continuou a promover o modelo de serviço de “energia excelente” para o mercado AM, e concluiu a construção e ativação de mais de 1800 prestadores de serviços de “energia excelente” e mais de 53500 provedores de terminais de “energia excelente” em todo o país.
4. o mercado no exterior tornou-se o novo mercado do oceano azul da empresa. Nos últimos 21 anos, apesar dos fatores adversos, como capacidade de transporte apertada e produção limitada devido à epidemia, as vendas no mercado externo da empresa aumentaram 123% ano a ano, com um forte impulso. A contração da extremidade tradicional global da fonte da bateria de baixa tensão também é óbvia, e a escala e as vantagens técnicas do camelo serão refletidas gradualmente.
5.Entre em novas áreas de negócios, tais como bateria de lítio de baixa tensão e armazenamento de energia, e faça mais grandes planos. Além da bateria de lítio de baixa tensão de 48V obtendo continuamente o ponto fixo da fábrica principal do motor, a bateria de lítio de baixa tensão de 12V também obteve o ponto fixo de gillelutes, BMW e outras empresas.Os produtos de bateria de lítio de baixa tensão foram expandidos ainda mais, e é o fabricante com as reservas mais abundantes de produtos de bateria de lítio de baixa tensão. A empresa identificou o negócio de armazenamento de energia como a “segunda faixa” para o desenvolvimento da empresa, e obteve o projeto designado de energia elétrica Três Gargantas.
Estratégia de investimento: estimamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2022 e 2023 será de 1,0 bilhão de yuans e 1,2 bilhão de yuans. Atualmente, a avaliação dinâmica da empresa em 2022 é de apenas 11 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
Dica de risco: o volume de vendas dos clientes é menor do que o esperado, e o preço das matérias-primas continua a deteriorar-se.
