Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556)
O desempenho continuou a crescer, e a empresa aumentou seu investimento em negócios de atualização de produtos e inovação. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 4.512 bilhões, um aumento homólogo de 47,42%, um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 354 milhões, um aumento homólogo de 19,9%, um lucro líquido dedutível não atribuível à empresa-mãe de 420 milhões, um aumento homólogo de 12,66%, uma taxa de crescimento anual composto de 57,7% em receita e 43,2% em dedução do lucro líquido nos últimos cinco anos. Em 21 anos, a taxa de crescimento do lucro líquido da empresa foi inferior à de sua receita, que se deveu principalmente ao aumento do investimento da empresa na modernização e transformação de seus principais produtos e no negócio de inovação da honguniverse. A empresa planeja distribuir um dividendo em dinheiro de 0,20 yuan (incluindo impostos) a todos os acionistas para cada 10 ações.
A eficiência da plataforma melhorou significativamente, a gestão de clientes tende a ser refinada e a estrutura ecológica das celebridades é saudável e equilibrada. Em 2021, o número de pedidos de plataformas continuou a crescer explosivamente, com um aumento homólogo de 205,3% para 3,807 milhões; O número de clientes da marca diminuiu ligeiramente e a taxa de retenção continuou a aumentar. Havia 7918 clientes empresariais ativos na plataforma weiq. Em comparação com 2020, a taxa de retenção dos clientes da marca diminuiu ligeiramente, atingindo 79,6%. O valor de investimento dos clientes retidos aumentou 39,3%, continuando o elevado crescimento de 20 anos; O ecossistema de celebridades de plataforma tende a ser saudável, e a proporção de renda líquida vermelha da cintura e cauda aumenta. O número de celebridades registradas foi de 1,921 milhões e o número de celebridades profissionais foi de 535000, ambos aumentaram significativamente. A renda de celebridades de cintura e cauda foi de 81,4%, formando uma sólida pedra angular da ecologia das celebridades.
Bem-vindo à nova Web3 0 era, construir "Rainbow universe" e "topholder" plataformas. 1) A comunidade de vida virtual 3D "Universo arco-íris" tem mais de 400000 usuários reservados desde o teste interno on-line.O peixe IP homem vermelho é muito ocioso, o panda gênio e outras comunidades estabelecidas interagem com os fãs, e cooperam com marcas famosas como Lafite grupo e Longhu grupo para explorar a economia real possibilitada pela tecnologia digital. 2) O conjunto de ferramentas de coleta digital de mídia "coletor número um topholder" foi oficialmente conectado à plataforma de aplicativos abertos do universo arco-íris e alcançou cooperação estratégica com microblog para fornecer serviços de coleta digital para criadores de microblog.
Aviso de risco: longo ciclo de recuperação de negócios inovadores; Os clientes da marca suprimem a margem bruta de lucro; A competição de marketing de novas mídias é feroz.
Sugestão de investimento: os fundamentos da empresa são bons, a eficiência da plataforma é significativamente melhorada, e o fim de negócio e o fim popular mantêm um crescimento benigno. No curto prazo, o alto crescimento da empresa é afetado pela expansão do negócio. A longo prazo, a plataforma weiq continua a atualizar, e a empresa fortalece Web3 O layout da tecnologia blockchain na era do 0, constrói um meta universo e plataforma de coleta digital e permite uma nova ecologia de marketing. Ainda estamos otimistas sobre o crescimento de longo prazo da empresa, mas no curto prazo, a empresa é suprimida pelo ambiente de publicidade descendente e custo da empresa e P & D final. Reduzimos o lucro da empresa em 37,5% / 35,3% em 22-23 anos. Estima-se que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe será 482 / 659 / 897 milhões em 22-24 anos, com uma taxa de crescimento de 36% / 36,8% / 36,1% e EPS de 0,27 / 0,36 / 0,50 yuan, correspondendo a pe33 / 24 / 18x, mantendo a classificação de "comprar".
