\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 516 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
Evento:
(1) a empresa liberou o primeiro relatório trimestral, e a receita de 22q1 foi de 625 milhões de yuans, com um aumento anual de 70,25%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 107 milhões de yuans, um aumento homólogo de 109,49%.
(2) a empresa anunciou que a subsidiária Songci eletromecânica obteve a carta de aceitação do projeto do semicondutor Yuze (Yunnan) “1600 forno de cristal único”, com uma quantia vencedora da licitação de cerca de 300 milhões de yuans.
Beneficiando da expansão e atualização de componentes, as encomendas da empresa aumentaram rapidamente. A tendência de atualização fotovoltaica da bolacha do silicone para o tamanho grande e a capacidade de produção grande é óbvia, o que apresenta exigências mais altas para a máquina de soldadura da série, o classificador e o outro equipamento. A máquina de solda de série de rede principal multi de grande porte e ultra-alta velocidade da empresa, classificadora de bolachas de silício, forno integrado de recozimento de sinterização, máquina de corte não destrutiva e outros equipamentos de vale óptico foram altamente reconhecidos pelos clientes e mantiveram uma alta participação de mercado. De acordo com o anúncio, a empresa assinou 1,44 bilhão de yuans de novas encomendas no primeiro trimestre, um aumento de 84,62% ano a ano; No final do primeiro trimestre, as encomendas em mãos eram de 4,894 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 77%.
Forte capacidade de expansão do processo, impulsionada por fotovoltaica, bateria de lítio e semicondutor. A empresa tem quatro tecnologias principais, a saber, tecnologia de processamento de precisão e tecnologia de fabricação de precisão. De acordo com o anúncio, a máquina de ligação de fio de alumínio do equipamento de selagem e teste do semicondutor da empresa foi verificada no cliente e obteve ordens de compra de pequenos lotes de clientes chineses bem conhecidos; O forno de cristal único da Songci Electromechanical, uma subsidiária holding, recebeu ordens repetidas da Yuze; O projeto de aumento fixo pesquisará e desenvolverá equipamentos de bateria TOPCON, equipamentos de vedação e teste de semicondutores e equipamentos de processo de núcleo de bateria de lítio, mostrando excelente capacidade de expansão do processo.
O presidente subscreveu integralmente o aumento fixo, e o incentivo patrimonial estava vinculado ao pessoal principal. A colocação privada de 21 anos da empresa está sendo promovida, e o montante total de fundos levantados não é superior a 550 milhões de yuans. O Sr. Ge Zhiyong, presidente do conselho, subscreve na íntegra e não deve ser transferido dentro de 36 meses a partir do final deste aumento fixo. No início deste ano, a empresa emitiu um plano de incentivo de ações restritas de 22 anos. De acordo com o anúncio, a primeira concessão a objetos de incentivo foi concluída em 14 de março deste ano, e 848200 ações restritas foram concedidas a 848 objetos de incentivo a um preço de 110,00 yuan / ação.
Previsão de lucro e sugestões de investimento: estima-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de 3,287 bilhões de yuans, 4,930 bilhões de yuans e 6,452 bilhões de yuans respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 556 milhões de yuans, 806 milhões de yuans e 1,104 bilhões de yuans respectivamente, correspondendo a EPS de 563 milhões de yuans, 817 milhões de yuans e 11,19 yuans respectivamente. Dada uma classificação de “compra”, o preço alvo de seis meses é de 285,95 yuan, equivalente a 35 vezes a relação P / E dinâmica em 23 anos.
Dica de risco: a demanda fotovoltaica flutua e a concorrência da indústria se intensifica.
