\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 48 Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
No primeiro trimestre de 2022, a receita aumentou 62,6% Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022 na noite de 21 de abril. No primeiro trimestre de 2022, a receita operacional foi de 276 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 62,61%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -9,867 milhões de yuans, acima de 119468 milhões de yuans no mesmo período do ano passado; O lucro líquido após a dedução foi de -116211 milhões de yuans, em comparação com 3,4848 milhões de yuans no mesmo período do ano passado.
A receita tem sazonalidade significativa, mas o alto crescimento ainda mostra o crescimento da empresa. Considerando o ciclo de entrega do projeto e a aceitação e liquidação de clientes downstream, o valor absoluto do volume de receita dos fabricantes de TI bancários no primeiro trimestre é geralmente baixo. No entanto, sob a influência da epidemia no início de 2022, a empresa ainda alcançou um alto crescimento de mais de 60%, o que é suficiente para comprovar o atributo de crescimento da própria empresa. Ao mesmo tempo, considerando a diferença entre a entrada de caixa de vendas da empresa de RMB 1,589 bilhão em 2021 (um aumento homólogo de 16%) e sua receita operacional de RMB 1,572 bilhão (um aumento homólogo de 1,37%), a taxa de crescimento aparente da receita operacional em 2021 não pode representar plenamente a operação anual da empresa, e a taxa de crescimento de pedidos e entrada de caixa podem representar melhor o crescimento da empresa.
Espera-se que o funcionamento do banco se torne cada vez mais maduro e que os indicadores financeiros atinjam o fundo e recuperem. Em 2021, a empresa entrou com sucesso no campo de grandes bancos estatais, construiu sistemas centrais para grandes bancos e abriu ainda mais seu próprio espaço de mercado. O mercado Dahang tem requisitos mais altos para entrega de projetos e qualidade do pessoal, então 2021 é um ano de investimento e execução para a empresa. Em termos de indicadores financeiros, a margem de lucro bruta em 2021 foi de 42,2%, queda de 8,1% em relação ao ano anterior; A taxa de vendas e a taxa de gestão foram de 8,4% e 15,0%, respectivamente, com um aumento homólogo de 2,2 e 1,6pct; O número total de funcionários atingiu 6479, com um aumento homólogo de 16%. A expansão do tamanho do pessoal e a expansão dos custos também levou à transformação de vitória para perda no primeiro trimestre. Olhando para o futuro, após um longo período de funcionamento, espera-se que a eficiência operacional da empresa no campo dos grandes bancos continue a melhorar em 2022, o que impulsionará a recuperação da margem de lucro bruto das linhas de negócios da empresa e fortalecerá a rentabilidade.
A inovação da informação financeira é a linha principal de todo o ano, e vale a pena olhar para o mercado externo. 2022 deve ser o primeiro ano de inovação em informação financeira. O investimento em TI do banco continua a inclinar-se para os fabricantes nacionais de software, sobrepondo-se às necessidades de transformação digital do próprio banco. O investimento em TI de todo o banco deve clicar duas vezes em 2022. Em 2021, as finanças digitais da empresa aumentaram 17% ano a ano, e o aplicativo de big data aumentou 26% ano a ano. Ao mesmo tempo, a receita no exterior da empresa foi de 162 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de 65%. Exportar produtos de tecnologia financeira para o Sudeste Asiático e outras regiões tornou-se outro foco potencial da empresa.
Sugestão de investimento: esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos seja 205 milhões de yuans, 260 milhões de yuans e 308 milhões de yuans respectivamente, com uma taxa de crescimento anual de 63%, 27% e 18% respectivamente. O valor de mercado atual corresponde a 35, 27 e 23 vezes de PE em 22-24 anos. A empresa é uma empresa líder no banco, com atributos de negócios de produtos. Espera-se manter um bom crescimento e manter a classificação “recomendada” sob a catálise da financeira Xinchuang.
Alerta de risco: a promoção da inovação em informação financeira não é como esperado; A competição por talentos leva ao aumento acelerado de custos; A situação epidêmica afeta a implementação e execução do projeto.
