\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 908 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) )
Atualmente, acampar na China está em fase de crescimento selvagem. No futuro, pode ser deduzido da tendência para um modo de vida.
① na perspectiva dos retratos de usuários, os turistas pós-90 que amam a natureza e acompanham a tendência e os pós-80 que prestam atenção à educação experiencial das crianças tornaram-se a força principal, levando em conta as duas principais necessidades de caminhada saudável do bebê e relaxamento físico e mental, melhorando as relações pais-filhos e tornando-se uma nova maneira de socializar os jovens.
② com a normalização da prevenção e controle de epidemias, estando perto da natureza, abraçando montanhas e rios, fogueiras, piqueniques, música aérea e outras formas de camping e lazer, a atração de turismo e compras aumentará gradualmente em comparação com o turismo tradicional e compras.No futuro, pode não ser apenas uma tendência de curto prazo, mas um estilo de vida mais popular.
① em 2021, a atenção do acampamento em várias plataformas de viagem aumentou significativamente, e atividades de lazer ao ar livre com segurança de curta distância, privacidade e interação social têm sido procuradas.A febre Qingming é alta em 2022, e esperamos que 2022 continue a tendência de alto crescimento.
Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) continuará a desenvolver exportação e marca, e o crescimento da proporção da marca impulsionará o aumento da margem de lucro bruto e avaliação.
① Damu acelerou a expansão de várias subcategorias e fortaleceu a inovação tecnológica; Layout de campo completo, matriz de mídia e layout de conteúdo diversificado; Fortalecer os canais Ka offline e expandir os negócios de transmissão ao vivo online;
② Xiaomu cria uma cadeia de desenvolvimento completa nas extremidades dianteira e traseira e otimiza o negócio direto ao mesmo tempo.
Negócio de exportação: ① o lado comercial escava profundamente as necessidades de clientes antigos e desenvolve clientes off-season ou produtos off-season; ② Controlar o custo das matérias-primas e logística no final da cadeia de suprimentos; ② Otimizar a estrutura organizacional do desenvolvimento de produtos; ① Promover a implementação de projetos de capacidade planejados e projetos inteligentes de montagem e armazenamento.
Manter previsão de lucro e comprar classificação. Beneficiando da prosperidade da indústria e da otimização da estrutura de negócios da empresa, esperamos que o 22q1 mantenha um crescimento considerável. Anteriormente, a empresa liberou o orçamento financeiro para 22 anos. Espera-se que a receita aumente 39% para 1,28 bilhão e o lucro líquido aumente 53% para 120 milhões em 22 anos, mostrando forte crescimento. Embora o 22q1 seja afetado pela epidemia em etapas, o desempenho terminal e a produção de pedidos manterão um bom impulso;
Além disso, o aumento na proporção de negócios de marca impulsiona a melhoria da margem de lucro bruto e abre o teto de crescimento. Esperamos que o lucro líquido da empresa em 22-23 anos seja 122 milhões e 180 milhões respectivamente, e PE seja 24x e 16x respectivamente.
Dica de risco: o crescimento da indústria externa desacelera, o risco de flutuação de preços das matérias-primas, a intensificação da concorrência da indústria, mudanças recentes dos preços das ações e outros riscos.
