\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 31 Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) )
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Em 22 de abril de 2022, Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) divulgou o relatório anual de 21 anos e o primeiro relatório trimestral de 22 anos.A receita para 21 anos foi de 2,76 bilhões de yuans, um aumento de 4,62% ano a ano, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 403 milhões de yuans, uma diminuição de 7,81% ano a ano; A receita da empresa 22q1 foi 662 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 9,62%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 69 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 43,96%.
Breve comentário
O negócio de entrega inteligente de produtos digitais está crescendo constantemente, e espera-se que o negócio de serviços integrados de operação inteligente acelere. No 21º ano, a receita comercial da empresa de transporte inteligente e fabricação de produtos digitais foi de 1,062 bilhão de yuans, com um aumento anual de 13,18%; Os produtos e serviços do sistema de transporte inteligente ainda estão no estágio inicial do desenvolvimento de negócios, com 21 receitas de cerca de 170 milhões de yuans, um aumento anual de 0,81%. Com o estabelecimento de subsidiárias relevantes em Pequim e Xangai e a assinatura do Shandong Iron And Steel Company Ltd(600022) grupo, Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Tongling Taifu e outros clientes, espera-se que o negócio acelere.
A empresa continua a fortalecer o layout no campo da realidade virtual, que se espera fortalecer a coordenação entre jogos e Internet industrial. Nos últimos 21 anos, a empresa aumentou sucessivamente o capital da tage Zhixing, uma empresa sem motorista na área de mineração, investiu em Qianxiang, um canto da empresa de tecnologia 3D a olho nu, e aumentou o capital de hasiqi, uma empresa de tecnologia VR. Espera-se fortalecer ainda mais a colaboração da tecnologia VR / AR nos negócios da empresa. A empresa desenvolveu conjuntamente uma série de demonstrações de jogos VR / AR e espaço de dispositivo 3D a olho nu 1. Espera-se colaborar ainda mais com a Internet industrial para realizar a experiência imersiva gêmea digital.
A subsidiária aumentou seu investimento em P & D e prestou atenção à reserva de caça auto-desenvolvida por 22 anos. As despesas de P & D da empresa em 21 anos / 22q1 foram 134 / 32 milhões yuan, com um aumento anual de 85% / 56%, e a taxa de despesas de P & D foi de 4,87% / 4,78%, com um aumento anual de 2,09 / 2,02ptcs. Com o investimento contínuo em P & D, a empresa reservou cinco produtos autodesenvolvidos + personalizados e prestou atenção ao progresso on-line de jogos autodesenvolvidos como D3, terminal front, snd e CBP. Espera-se que o investimento contínuo em P & D da empresa se transforme gradualmente em uma contribuição para o desempenho.
Rede Yihuan: a empresa lançou o mundo do espadachim jogo agente 3 em 22 de março, que é estável em cerca de 10 na lista de best-seller IOS na Malásia. Devido ao adiamento parcial da receita do jogo, acreditamos que os produtos de reserva subsequentes, como D3 e a liberação da receita diferida, devem promover o crescimento do desempenho.
Aconselhamento em matéria de investimento
Como Yihuan fortalece a expansão de seus negócios na China, sua receita deve manter o crescimento. Devido ao fortalecimento da empresa de investimento em P & D, reduzimos o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 6% / 4% em 22 / 23 / 24. Espera-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22 / 23 / 24 será de RMB 590 / 71 / 810 milhões e EPS será de RMB 1,44 / 1,71 / 1,97 respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco
O desempenho do jogo não é o esperado; Risco de política de jogo; O tempo online do jogo é menor do que o esperado
