\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 987 Northking Information Technology Co.Ltd(002987) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 3,054 bilhões de yuans, um aumento anual de 33,22%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 231 milhões de yuans, uma diminuição anual de 16,47%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 209 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 18,86%.
No primeiro trimestre de 2012, a empresa alcançou uma receita operacional de 833 milhões de yuans, um aumento de 20,12% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 24 milhões de yuans, uma diminuição anual de 53,67%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 21 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 55,97%.
O crescimento da receita está alinhado com as expectativas, a estrutura de negócios continua a ser otimizada e há pedidos suficientes para estabilizar o crescimento futuro
O crescimento da receita da empresa está alinhado com as expectativas. Em todo o ano de 21 anos, o negócio de serviços de tecnologia da informação da empresa cresceu rapidamente, realizando uma receita operacional de 1,826 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 47,59%, e sua proporção na receita total da empresa aumentou para 59,78% de 53,96% no mesmo período do ano passado; Entre eles, a receita de produtos e soluções de software foi de 492 milhões de yuans, um aumento anual de 76,64%, representando 16,12% da receita da empresa. Acreditamos que a empresa continuará a desenvolver vigorosamente negócios de alto valor agregado, e a estrutura de negócios será continuamente otimizada.
Até o final de março, a quantidade do contrato de serviços de tecnologia da informação foi assinada é de 4,573 bilhões de yuans, e alguns períodos de contrato são de dois a três anos. Acreditamos que os pedidos abundantes da empresa estabelecerão uma boa base para o crescimento futuro. Com a mitigação da epidemia, mais demanda do cliente será liberada gradualmente.
Aumentar o investimento em P&D, construir barreiras elevadas e reservar ativamente talentos para atender a novas oportunidades
Nos últimos anos, a empresa tem aumentado continuamente seu investimento em P & D em tecnologias gerais, como inteligência artificial, blockchain, computação em nuvem, computação de privacidade e big data, bem como produtos e soluções inovadoras. Em 2021, as despesas de P & D da empresa foram de 281 milhões de yuans, representando 9,20% da receita, com um aumento anual de 45,69%.
Ao mesmo tempo, o número de funcionários da empresa também aumentou ainda mais em 2021. O número de pessoas no setor de serviços de tecnologia da informação aumentou de 6900 no final de 2020 para 8472 no final de 2021, com um aumento homólogo de 22,78%. Acreditamos que o aumento do investimento em P&D ajudará a empresa a construir ainda mais suas próprias barreiras, e as medidas da empresa para melhorar o salário per capita e fortalecer o recrutamento de talentos ajudarão a empresa a encontrar novas oportunidades em finanças no futuro.
Considerando o alto boom downstream da indústria de TI financeira e a empresa é uma das empresas líderes neste campo, a classificação de compra é mantida. Devido ao duplo impacto das flutuações da taxa de câmbio e fatores epidêmicos, e no processo de transformação da estrutura de negócios, a empresa reduziu adequadamente sua previsão de lucro: reduziremos a receita da empresa de 2022 a 2023 de 4,227/5,563 bilhões de yuans para 4,001/5,201 bilhões de yuans, e a receita é esperada para ser 6,71 bilhões de yuans em 2024; O lucro líquido de 2022 a 2023 será reduzido de 403 / 556 milhões de yuans para 380 / 508 milhões de yuans.O lucro líquido em 2024 deve ser 625 milhões de yuans, mantendo a classificação de compra.
Dicas de risco: riscos macroeconômicos e políticos, aumento dos custos humanos e mudanças no ambiente competitivo
