\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 78 Digiwin Software Co.Ltd(300378) )
Evento:
No primeiro trimestre do ano, a receita foi de 326 milhões, com um aumento homólogo de 13,88%, o lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de – 17 milhões, com um aumento homólogo de 1,93%, e o lucro líquido imputável à empresa-mãe após dedução foi de – 23 milhões, com uma diminuição homóloga de 23,81%.
A taxa de crescimento no primeiro trimestre pode ser afetada pela epidemia, e espera-se que a rentabilidade continue a se recuperar
No primeiro trimestre, a empresa alcançou um aumento homólogo de 13,88% na receita e um aumento homólogo de 1,93% no lucro líquido atribuível à empresa-mãe. Em termos de rentabilidade, a margem de lucro bruto da empresa aumentou 0,35 pontos percentuais em termos homólogos e a margem de lucro líquido da empresa aumentou 1,73 pontos percentuais em termos homólogos. Em termos de taxa de despesa, a taxa de despesa com vendas, taxa de despesa com gestão, taxa de despesa com P&D e taxa de despesa financeira aumentaram 1,95/0,72/0,71/0,01 pontos percentuais respectivamente. Acreditamos que, devido ao impacto da epidemia, o crescimento da receita da empresa no primeiro trimestre abrandou ligeiramente em relação ao mesmo período do ano passado, ao mesmo tempo que as despesas são relativamente rígidas, o que tem algum impacto no lucro líquido atribuível à empresa-mãe. Com o fim da epidemia em Xangai no futuro, espera-se que os lucros da empresa continuem a recuperar.
Desenvolver vigorosamente a fabricação inteligente e participar ativamente na formulação de padrões relevantes
Com foco no desenvolvimento da gestão de operação de fabricação líder de mercado, a empresa continua a otimizar as funções e aplicações do sistema de execução de fabricação (MES), sistema de agendamento avançado (APS), sistema de gerenciamento de qualidade (QMS), sala de situação de fábrica de inteligência digital (FWR) e plataforma intermediária de fabricação inteligente (MMP). Através da mãe da indústria, a empresa atende às necessidades de indústrias subdivididas, melhora as soluções globais de it + ot relacionadas às fábricas digitais e atende às necessidades de gerenciamento digital dos clientes em diferentes estágios. Ao mesmo tempo, a empresa participou ativamente da formulação do padrão do grupo do guia de implementação para transformação digital de empresas de fabricação de máquinas emitido pela Shanghai Mechanical Engineering Society. Em termos de aplicativos SaaS nativos na nuvem, dê prioridade ao foco nos principais cenários de negócios da indústria de fabricação de equipamentos e desenvolva novos aplicativos SaaS integrando-os + ot. Acreditamos que a empresa de manufatura inteligente deve continuar crescendo a alta velocidade e sua participação na receita deve aumentar.
Sugestão de investimento: Embora a empresa seja afetada pela epidemia, com a mitigação gradual e retomada da epidemia no futuro, os negócios relevantes da empresa continuarão a se recuperar. Mantemos a previsão de lucro de 22-24 anos, com receita de 21462596/3155 milhões e lucro líquido de 197250/314 milhões, mantendo a classificação de “compra”.
Dica de risco: a promoção do negócio não é como esperado, o risco da epidemia impactar a demanda do cliente e o risco de deterioração do padrão de concorrência do mercado
