\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 236 Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) )
Evento: no dia 22 de abril, a empresa divulgou o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2021, a receita da empresa foi de 32,835 bilhões de yuans, um aumento anual de 24,07%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 3,378 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 13,44%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de RMB 3,103 bilhões, com um aumento homólogo de 13,47%. No primeiro trimestre de 2022, a receita foi de 5,848 bilhões de yuans, um aumento anual de 14,34%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 356 milhões de yuans, um aumento anual de 2,30%.
A estratégia Overseas + afundamento acompanha o crescimento constante da receita e a pressão sobre os lucros. Lado da receita: em 2021, a receita da empresa foi de 32,835 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 24,07%. Em termos de negócios, o negócio tob da empresa alcançou uma receita de 8,622 bilhões de yuans em 21 anos, com um aumento anual de 27,61%; Os negócios de Tog alcançaram uma receita de 5,851 bilhões de yuans, um aumento anual de 3,17%. Negócios inovadores, como visão de máquina e inteligência + mostraram um alto boom, com receita de 2,85 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 61,7%, e receita de negócios no exterior de 13,489 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 28,63%; Lado do lucro: em 2021, a empresa realizou um lucro líquido de RMB 3,103 bilhões, um aumento de 13% ao mesmo tempo; A margem de lucro bruta abrangente foi de 38,91%, com decréscimo homólogo de 3,8pct; A taxa de juro líquida foi de 10,39%, uma diminuição homóloga de 4,5pct. As principais razões são: 1) afetado pela epidemia, o custo dos materiais-chave aumentou drasticamente, resultando no declínio da margem de lucro bruto geral da empresa; 2) A empresa continuou a aumentar seu investimento em inovação tecnológica e P & D em áreas centrais, como inteligência artificial e visão de máquina. A taxa de custo de P & D foi de 13%, e o investimento de P & D atingiu 3,5 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 15%.
A estratégia Dahua think foi oficialmente lançada para construir um layout estratégico bidirecional de “duas verticais” e “dois saldos” para cidades e empresas. “Duas verticais”: no campo dos negócios urbanos, a empresa se adapta totalmente ao processo de negócios dos clientes e possibilita a inteligência digital. Em transporte, polícia de trânsito, porto, meios de subsistência públicos, ambiente ecológico e outras indústrias, tem insights em mais de 5000 cenários de segmentação, desenvolveu mais de 800 componentes de negócios e lançou mais de 200 soluções industriais. No campo dos negócios corporativos, a empresa combina IA, big data e outras tecnologias avançadas com dados da indústria, tem insights em mais de 3000 cenários de segmentação de negócios, desenvolveu mais de 1000 componentes de negócios e acumulou mais de 300 soluções da indústria. Através do carregamento desses esquemas, a empresa continua capacitando o “sistema de segurança, valor de produção e gestão da operação” da empresa; “Dois horizontes” da plataforma de inteligência digital aiot + IOT: construir uma percepção abrangente do mundo, conexão de dados diversificada, controle mundial e cooperação e negócios locais em tempo real closed loop através de aiot; Contando com a plataforma de inteligência digital IOT, a precipitação do paradigma de software da indústria é formada e as funções de pilha completa, como nuvem conectada tudo, view intelligence, mineração de big data e valor de dados multidimensionais, são realizadas.
Sugestão de investimento: a recomendação contínua de IOT de vídeo inteligente expandirá as aplicações do consumidor para aplicações industriais e de produção. Sensores, câmeras, infraestrutura de rede, big data, nuvem e tecnologia AI serão a chave e núcleo da aiot. O desenvolvimento a longo prazo da indústria ainda mantém uma boa tendência. Como uma empresa líder de plataforma de P & D, a empresa acumulou um fosso profundo no mercado, P & D, cadeia de suprimentos e outros aspectos, As vantagens da plataforma da empresa continuarão refletidas no mercado em rápida mudança no futuro. Esperamos que o EPS da empresa de 2022 a 2024 seja 1,51 yuan, 1,83 yuan e 2,30 yuan respectivamente, e o PE correspondente será 11 vezes, 9 vezes e 7 vezes respectivamente. Manter uma classificação “recomendada”.
Aviso de risco: a concorrência industrial intensifica o risco; Riscos de novas partes relacionadas; Layout lento de novas áreas e riscos
