\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 559 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
Eventos
Em 24 de abril de 2022, a empresa recebeu sucessivamente a carta de aceitação da China Innovation Aviation Technology Co., Ltd. e suas subsidiárias holding. Os projetos vencedores incluem projetos de aquisição de equipamentos e linhas de produção na seção de montagem, com um montante total de cerca de 1,36 bilhão de yuans, incluindo 470 milhões de yuans de contratos assinados.
Aconselhamento em matéria de investimento
Ganhar a grande encomenda de 1,36 bilhão de inovação AVIC continuará a se beneficiar do processo nacional de expansão da produção AVIC
Os 1,36 bilhão de pedidos ganhos pela AVIC desta vez são Eve Energy Co.Ltd(300014) 430 milhões de pedidos ganhos em março e outra grande ordem após a recente oferta de 1,07 bilhão pela Jingke energy. Em abril de 2022, a China Innovation Airlines planejou 10 bases industriais chinesas, incluindo Changzhou, Luoyang, Xiamen, Chengdu, Wuhan, Hefei, Heilongjiang, Guangzhou, Jiangmen e Meishan. De acordo com nossas estatísticas preliminares, a nova capacidade total planejada da China Innovation Airlines excedeu 300gwh desde 2021; De acordo com o plano, a capacidade das companhias aéreas China Innovation atingirá 500gWh em 2025 e 1twh em 2030. A empresa tem cooperação de longo prazo com a AVIC e tem excelente relação de confiança.Os produtos principais máquina de corte de orelha polar e linha de montagem de núcleo elétrico ocupam uma alta participação de mercado na AVIC e continuarão a se beneficiar do processo de expansão da produção da AVIC em todo o país.
A plataforma de automação a laser tem vantagens significativas e espera-se que continue a estender-se a toda a linha de baterias de lítio, fotovoltaicas e outros campos de aplicação
Atualmente, os principais produtos da empresa são máquina de corte de orelha polar e linha de montagem de células médias no campo da bateria de lítio, que são altamente competitivos no mercado. Espera-se que a empresa aproveite plenamente as vantagens de sua plataforma de automação a laser, além do avanço no campo de equipamentos laser fotovoltaicos. No campo do equipamento da bateria de lítio, avanços contínuos foram feitos nos segmentos dianteiro e médio. O espaço de crescimento é aberto ainda mais cortando e empilhando a máquina integrada, enrolando e cortando a máquina integrada e outros equipamentos.
A empresa tem três bases de produção principais em Changzhou, Jiangmen e Shenzhen. Espera-se que o valor da produção anual atinja cerca de 10 bilhões de yuans até o final deste ano. Espera-se que o número de novos pedidos assinados pela empresa em 2022 ainda quase duplique com base em 2021. Acreditamos que o efeito global da escala da empresa será mais significativo em 2022, impulsionando a melhoria adicional da margem de lucro bruto e da margem de lucro líquido. A margem de lucro líquido anual deve chegar a mais de 9%, e o desempenho é altamente incerto.
Em março, o volume de vendas de veículos novos de energia aumentou 110% em relação ao ano anterior, e a taxa de penetração de energia nova atingiu 22%
De acordo com os dados da Associação Automóvel da China, em março de 2022, a produção e vendas de automóveis da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) completaram 465000 e 484000 veículos respectivamente, com um aumento ano a ano de 110% e um aumento mês a mês de 26% e 44%. A taxa de penetração no mercado de novos veículos energéticos atingiu 22%, e a taxa de penetração continuou a aumentar. De janeiro a março de 2022, as vendas de novos veículos de energia atingiram 1,257 milhões, com um aumento homólogo de 140%, a participação de mercado atingiu 19,3%, e a produção e vendas de novos veículos de energia continuaram a crescer rapidamente.
Previsão de lucro e avaliação: lucro líquido cagr110% de 2021 a 2023, mantendo a classificação de “comprar”
Estima-se que a receita operacional da empresa de 2021 a 2023 seja de RMB 1,97/37,4/6,75 bilhões, com aumento homólogo de 49% / 89% / 81%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de RMB 110/34/720 milhões, com um aumento homólogo de 39% / 213% / 113%, correspondendo a pe117/37/17 vezes. A taxa de crescimento composto do desempenho da empresa de 2021 a 2023 foi de 110%, mantendo a classificação “comprar”.
Dica de risco: a concorrência se intensifica, a lucratividade é menor do que o esperado e a taxa de crescimento de novos pedidos na indústria de equipamentos de bateria de lítio declina
