\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 486 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) )
Evento:
(1) a empresa divulgou o relatório anual de 2021, que realizou uma receita anual de 13,086 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 80,90%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2,010 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 213,51%. Ao mesmo tempo, a empresa emitiu o plano de distribuição de lucros 2021, que planeja distribuir um dividendo em dinheiro de 11,00 yuan (incluindo impostos) para cada 10 ações.
(2) a empresa liberou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022q1, a receita foi de 3,201 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 43,90%, e o lucro líquido atribuível à mãe foi 424 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 27,20%. As marcas privadas cresceram fortemente e a sua rentabilidade melhorou significativamente. Em 2021, a empresa alcançou uma receita anual de 13,086 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 80,90%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,010 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 213,51%. Entre elas, as vendas das marcas privadas Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) e Tianke representaram 90,53% (14,57 PCT superior ao de 2020), com um aumento homólogo de 115,61%. A proporção de marcas privadas tem aumentado gradualmente, impulsionando a melhoria significativa da rentabilidade da empresa. De acordo com o anúncio, a margem de lucro bruto da empresa em 2021 foi de 51,41% (+ 8,55pct) e a margem de lucro líquido foi de 15,39% (+ 6,49pct). No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita de 3,201 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 43,90%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 424 milhões de yuans, um aumento homólogo de 27,20%, e o desempenho continuou a melhorar.
A matriz de produtos é constantemente enriquecida para abrir espaço para o crescimento a longo prazo. No domínio do serviço ‘s Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) cadeia de produtos estende-se do agregado familiar para comercial. No campo de aparelhos de vida inteligentes, a máquina de lavar roupa de piso Fuwan lançada pela Tianke criou um novo motor de crescimento para a empresa. De acordo com os dados da ovicloud, Tianke ocupa 69,7% do mercado de máquinas de lavar roupa de piso on-line da China. Além disso, a Tianke mais uma vez abriu o campo da cozinha e lançou os produtos da série Shiwan, derrubando o modo de cozimento tradicional. Entre eles, os produtos Shiwan 2.0 ficaram em primeiro lugar na categoria de máquinas de cozimento tmall durante o dobro 11. Os produtos 3.0 atualizados integraram recentemente as funções de múltiplas dimensões, como sistema de alimentação, sistema de auto-limpeza e sistema de compra de vegetais aplicativo, além de otimizar ainda mais o design do produto. Com o enriquecimento contínuo das categorias de produtos, espera-se que a empresa quebre possibilidades mais infinitas e abra espaço de crescimento a longo prazo no futuro!
Previsão de lucro e sugestões de investimento: estima-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de 17,938 bilhões de yuans, 23,960 bilhões de yuans e 31,243 bilhões de yuans respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 2,748 bilhões de yuans, 3,789 bilhões de yuans e 5,096 bilhões de yuans respectivamente, correspondendo a EPS de 4,79 yuan, 6,60 yuan e 8,88 yuan respectivamente. Manter a classificação “comprar”.
Dica de risco: as vendas de novos produtos são menores do que o esperado, a concorrência do setor se intensifica, etc.
