\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 851 Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) )
O crescimento substancial da automação industrial e o aumento de vários custos colocam alguma pressão sobre o crescimento do desempenho
Em virtude do posicionamento diferenciado e cultivo de indústrias emergentes, a floração multiponto de automação da empresa aumentou significativamente em 2021. Ao mesmo tempo, o impacto negativo dos novos negócios de veículos de energia nos últimos 20 anos foi gradualmente eliminado, e outros negócios alcançaram um crescimento constante. No entanto, no contexto da recuperação da epidemia global, especialmente o aumento de matérias-primas e chips a granel e a tensão da cadeia de suprimentos ainda tiveram alguns efeitos negativos na confirmação de receita e na margem de lucro bruto da empresa, que foi de 26,59%, queda de 1,6% em relação ao ano anterior.
A eficácia da estratégia de “riscos multipolares de equilíbrio do crescimento” foi refletida
Controle eletrônico de eletrodomésticos inteligentes: o negócio de banheiro inteligente da empresa continuou a crescer constantemente. Embora o negócio de ar condicionado de conversão de frequência e exibição de automação de escritório OA foram repetidamente afetados pela epidemia no exterior, o setor ainda alcançou uma receita de 2,17 bilhões de yuans, um aumento anual de 27%. Fonte de alimentação industrial: a receita do setor foi de 880 milhões de yuans, com um aumento anual de 26%. Afectado pelo ciclo de entrega estendido e base alta de 20 anos, o crescimento da fonte de alimentação médica foi relativamente plano. Impulsionada pela demanda dos fabricantes globais de comunicação principal SG, a receita de produtos de energia de comunicação duplicou, e a exibição comercial conduzida e a fonte de alimentação industrial do trilho guia aumentaram de forma constante e expandiram-se para o campo da energia nova. Automação industrial: graças à grande expansão de bombas submersíveis e à introdução suave de novos produtos, como conexão de precisão de novos produtos, o segmento alcançou uma receita de 780 milhões de yuans, um aumento anual de 45%. Novos veículos de energia e trânsito ferroviário: o negócio de novos veículos de energia diminuiu ligeiramente ano a ano, mas o novo cliente Ningbo Feishi (produtos aplicados a marcas de automóveis como Nezha) criará novo apoio ao negócio. No entanto, devido ao impacto da escassez de materiais e aumento de matérias-primas, a entrega de produtos tornou-se cada vez mais apertada, e a receita do setor foi de 300 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 14%. Segmentos de negócios do 1º trimestre: os pedidos recém-assinados da empresa aumentaram SG% em relação ao ano anterior, mas a entrega foi afetada por fatores como escassez de cavacos e controle de selagem epidêmica, ao mesmo tempo que o aumento dos custos teve um impacto adverso no desempenho.
Melhore continuamente a plataforma “incubação de grandes clientes + novos recursos” e acelere o desenvolvimento do departamento de negócios
Com base nas três plataformas de tecnologia principais, a empresa acelerou a expansão da conexão de precisão, servo bomba hidráulica, motor linear, codificador magnético e gerenciamento térmico de veículos de energia novos.Ao mesmo tempo, os primeiros equipamentos inteligentes de produção de óleo da empresa e o volume industrial de microondas são óbvios, e o momento de crescimento é forte no futuro. A unidade de negócios tem sido continuamente fortalecida verticalmente e o empoderamento horizontal da plataforma de recursos tem sido continuamente fortalecido.
Previsão e avaliação dos lucros
De 2022 a 2024, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe da empresa deve chegar a RMB 515 / 735 / 984 milhões A empresa tem uma estratégia de negócios de plataforma clara e ideias de desenvolvimento multi negócios, o que torna a capacidade de crescimento sustentável dos negócios da empresa forte, por isso é dada uma classificação de compra.
