\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 82 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
A política de “duplo carbono” abre espaço para o crescimento e mantém a classificação de “comprar”
A empresa é a principal meta no campo da digitalização de energia e energia Internet, e espera-se beneficiar do “duplo carbono” alto boom. Mantemos a previsão de lucro original. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de RMB 1086, 1377 e 1724 milhões, EPS será de RMB 104, 1,32 e 1,65 / ação, e o preço atual da ação corresponde a PE de 18,1, 14,3 e 11,4 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
Evento: a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022, e a receita aumentou rapidamente
A empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022, e a empresa alcançou uma receita operacional de 840 milhões de yuans, um aumento anual de 39,87%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 51 milhões de yuans, com um aumento anual de 4,67%. A pressão de curto prazo sobre o lucro foi principalmente devido aos esforços da empresa para expandir o mercado de energia Internet.
Continuar a aumentar o investimento em energia Internet, e o desempenho pode ser esperado no futuro
No primeiro trimestre de 2022, a margem bruta de lucro da empresa foi de 35,32%, diminuição homóloga de 7,7 pontos percentuais; A taxa de vendas foi de 8,97%, com um aumento homólogo de 1,59 pontos percentuais; A taxa de I & D foi de 14,32%, uma diminuição homóloga de 4,04 pontos percentuais; A taxa de gestão foi de 7,15%, diminuição homóloga de 2,02 pontos percentuais. Os custos operacionais e as despesas de vendas da empresa aumentaram significativamente, principalmente porque a empresa aumentou o investimento na construção de plataforma de Internet de energia e serviços de marketing, melhorou a cobertura da rede de carregamento agregada, experiência de serviço ao usuário e transação de plataforma Gmv, e consolidou continuamente a base de negócios para outros serviços de operação de energia. No contexto da melhoria contínua da taxa de penetração de novos veículos energéticos, estamos otimistas de que a empresa continuará a aumentar seu investimento em energia Internet e aguardar o lançamento de desempenho no futuro.
A Internet de energia está progredindo sem problemas e a digitalização de energia está pronta para começar
Para os negócios de energia Internet, até o final do primeiro trimestre de 2022, a cobertura da pilha de carregamento da plataforma de carregamento agregada “xindiantu” era de quase 400000, com quase 3 milhões de usuários registrados. O crescimento líquido de usuários registrados em um único trimestre ultrapassou 700000, a capacidade de carregamento agregada da plataforma ultrapassou 330 milhões de kwh, um aumento de cerca de 7 vezes em relação ao mesmo período de 2021, e o Gmv de eletricidade pré-adquirida da plataforma ultrapassou 100 milhões de kwh. Para negócios digitais de energia, a empresa participou profundamente na construção piloto do sistema State Grid marketing 2.0 e acumulou rica experiência em projetos e know-how da indústria. A State Grid espera lançar a promoção nacional do marketing 2.0 no segundo semestre de 2022, o que deverá aumentar significativamente o desempenho da empresa.
Aviso de risco: “duplo carbono” construção não é como esperado; O desenvolvimento do mercado da empresa é menor do que o esperado.
