\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 289 Sansure Biotech Inc(688289) )
Evento: em 18 de abril de 2022, a empresa divulgou os resultados do primeiro trimestre de 2021 e 2022: em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 4,515 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 5,22%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,243 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 14,29%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 2,151 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 17,05%. No primeiro trimestre de 2022, a empresa realizou uma receita operacional de 1,44 bilhão de yuans, um aumento anual de 23,81%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 652 milhões de yuans, um aumento anual de 4,78%.
O desempenho do primeiro trimestre em 2021 e 2022 atendeu às expectativas, e a receita da linha de produção estratégica atingiu a meta de incentivo patrimonial
Em 2021, a receita da empresa foi de 4,515 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 5,22%, dos quais a receita de reagentes de diagnóstico foi de 3,393 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 12,54%, principalmente devido à compra centralizada de reagentes de detecção de ácido nucleico covid-19 na China e à redução de preço, mas o volume de entrega de kits de ácido nucleico covid-19 aumentou 135% ano a ano. Em 2021, a receita de instrumentos de diagnóstico foi de 851 milhões de yuans, com um aumento anual de 30,38%, e o volume de entrega de instrumentos aumentou 75%. Atualmente, os serviços de teste da empresa podem fornecer mais de 2200 itens de teste, com uma receita de 979281 milhões de yuans em 2021, um aumento anual de 48,88%. Em 2021, o negócio estratégico da linha de produção da empresa excluindo covid-19, distribuição de kits e instrumentos, serviços de teste e outras receitas foi de 758 milhões de yuans, e o valor-alvo do plano de incentivo de ações foi de 740 milhões de yuans, estabelecendo uma base sólida para o desenvolvimento sustentável de médio e longo prazo.
Aprofundar a integração de “instrumento + reagente + serviço” e continuar a promover a inovação em I & D
A empresa está comprometida em construir uma empresa de plataforma, formando uma solução de sistema de cadeia de indústria inteira integrando instrumentos, reagentes, serviços de sequenciamento, serviços de testes médicos de terceiros e co-construção de laboratórios moleculares, participando da biologia Zhenmai para expandir a plataforma de sequenciamento de alto rendimento, participando do layout de miniaturização POCT da empresa quantindx no Reino Unido e testes para animais de estimação de grande medicina animal. A empresa presta atenção à P & D e inovação. Em 2021, a empresa investiu 188 milhões de yuans em P & D, com um aumento anual de 126,53%. 132 novos produtos estrangeiros foram aprovados para registro e acesso. Atualmente, há mais de 100 produtos sob pesquisa, formando uma solução de sistema de cadeia industrial inteira com tecnologia genética como núcleo.
“5 + 10” estratégia no exterior para explorar continuamente o mercado internacional
Em 2021, a receita no exterior da empresa foi de 1,707 bilhão de yuans, uma diminuição anual de 29,63%, principalmente devido à mudança da política de prevenção de epidemias no exterior e ao declínio na demanda por kits de detecção de ácido nucleico. A empresa expandiu gradualmente sua rede internacional. Atualmente, seus produtos foram vendidos em mais de 160 países e regiões. Ela se preparou para estabelecer subsidiárias no exterior na Indonésia, França, Reino Unido e Filipinas, e estabelecer escritórios em países-chave como Tailândia e Brasil. No futuro, ela se concentrará em cinco regiões da Europa, Ásia do Sul Oceania, Comunidade de estados independentes do Norte da Ásia, Oriente Médio, África e Américas, e 10 países como França, Reino Unido e Filipinas. Nos mercados estrangeiros, a empresa planeja cultivar ainda mais o mercado local, irradiar países vizinhos e expandir ainda mais sua influência global através da operação localizada.
Previsão de lucro: Sansure Biotech Inc(688289) é uma empresa líder em detecção de ácido nucleico. Estima-se que a receita da empresa de 2022 a 2024 será de RMB 4,831 bilhões, RMB 3,376 bilhões e RMB 3,469 bilhões respectivamente, o lucro líquido será de RMB 2,267 bilhões, RMB 1,718 bilhões e RMB 1,827 bilhões respectivamente, e o EPS será de RMB 5,67, 4,29 e 4,57 respectivamente. O preço atual da ação correspondente ao PE será de 7,31, 9,65 e 9,07 respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco: o progresso da epidemia de covid-19 é incerto, P & D é menor do que o esperado, a mudança da taxa de câmbio é menor do que o esperado e o desenvolvimento do mercado de produtos é menor do que o esperado.
