\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 73 Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) )
Evento: em 26 de abril de 2022, a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita de 302 milhões de yuans, um aumento anual de 45,73%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 74 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 123,36%, e o crescimento do desempenho excedeu as expectativas.
O lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2022q1 aumentou 123,36% ano a ano, e o crescimento do desempenho excedeu as expectativas: a empresa alcançou uma receita de 302 milhões de yuans em 2022q1, um aumento ano a ano de 45,73%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 74 milhões de yuans, um aumento anual de 123,36%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a não dedução foi de 75 milhões de yuans, com um aumento anual de 129,14%, e o crescimento do desempenho excedeu as expectativas.
Depois que os colírios de ciclosporina são incluídos com sucesso no catálogo de seguros médicos, as vendas devem aumentar rapidamente: Os colírios de ciclosporina têm um efeito significativo no tratamento do olho seco moderado e grave. A empresa melhorou sua taxa de penetração no tratamento do olho seco através da educação acadêmica. Em termos de conferências off-line, a empresa realizou 30 conferências acadêmicas sobre educação para olhos secos na China em 2021, abrangendo mais de 3000 médicos off-line; Em termos de plataforma online, a empresa continuou a realizar quase 50 cursos acadêmicos de “voz familiar a milhares de quilômetros”, e convidou cerca de 200 oftalmologistas para orientar o uso racional de drogas de olho seco on-line. Dezembro 2021 zrun ® O colírio de ciclosporina a 0,05% foi incluído no catálogo de seguros médicos, que será oficialmente implementado a partir de 1º de janeiro de 2022. É otimista sobre o rápido volume de vendas de colírio de ciclosporina após entrar no seguro médico.
Promover ativamente a fase III clínica da atropina da baixa concentração, e espera-se que a China dê prioridade ao mercado:
De acordo com dados do Ministério da Educação, o número de miopia entre alunos do ensino fundamental e médio na China atingiu 897743 milhões em 2018, e a China tem um grande espaço de mercado. A empresa está promovendo ativamente a pesquisa clínica e o desenvolvimento do projeto de atropina da baixa concentração. Atualmente, o progresso da pesquisa e do desenvolvimento está liderando no mundo, e espera-se que a China dê prioridade à listagem. O projeto inclui o ensaio clínico de gotas oculares de sulfato de atropina 0,01% atrasando a progressão da miopia em crianças (ensaio clínico de 1 ano), o ensaio clínico de gotas oculares de sulfato de atropina 0,01% atrasando a progressão da miopia em crianças (ensaio clínico de 2 anos), o ensaio clínico de gotas oculares de sulfato de atropina 0,02% e gotas oculares de sulfato de atropina 0,04% atrasando a progressão da miopia em crianças. Acreditamos que o projeto promoveu a pesquisa clínica e desenvolvimento de colírios de atropina com múltiplas concentrações, o que é propício para atender plenamente às necessidades de tratamento de pacientes com diferentes graus de miopia.
Sugestão de investimento: esperamos que a empresa realize lucros líquidos de RMB 327 milhões, RMB 440 milhões e RMB 580 milhões respectivamente de 2022 a 2024, com um aumento homólogo de 67,9%, 34,5% e 32,0%, respectivamente; Dê uma classificação de investimento de buy-a.
Aviso de risco: o progresso da I & D das variedades pesadas é inferior ao esperado; A comercialização de colírios ciclosporina não atendeu às expectativas; Risco de divulgação da tecnologia principal; O pressuposto de cálculo não corresponde ao risco esperado.
