\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 410 Glodon Company Limited(002410) )
Em 25 de abril, a empresa divulgou o relatório de desempenho do primeiro trimestre de 2022. No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita de 1,123 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 34,65%, um lucro líquido atribuível à mãe de 109 milhões de yuans, um aumento homólogo de 41,91%, e um lucro não líquido atribuível à mãe de 94 milhões de yuans, um aumento homólogo de 25,02%.
O negócio de custos reflete a resiliência, e a entrega do negócio de construção continua a avançar: durante o período de relatório, a empresa alcançou uma receita de 1,123 bilhão de yuans, com um aumento anual de 34,65%, principalmente devido à forte resiliência do negócio e bom efeito anticiclo após a transformação da nuvem de negócios de custo digital, de modo a alcançar rápido crescimento da receita. Enquanto isso, durante o período de relatório, o custo operacional da empresa foi de 164 milhões de yuans, com um aumento anual de 92,79%, principalmente devido ao crescimento do negócio de soluções da empresa, resultando em mais custos relacionados a matérias-primas compradas, bens de estoque e aumento do pessoal de implementação e entrega. Em geral, o negócio de custos reflete forte resistência ao desempenho na forma de serviços em nuvem, enquanto a entrega de soluções de negócios de construção foi afetada em certa medida e não foi totalmente convertida em receita, mas continua a promover a entrega.
Ganhando licitação contínua para projetos de grande escala e acelerando a melhoria do sistema de metodologia de transformação digital: no final de março, a empresa ganhou a licitação para Chengdu Xinjin CIM plataforma de planejamento, construção, gestão e projeto de sistema de transporte.Neste projeto, a empresa se concentrará em Xinjin global BIM Technology Application, CIM base construção, CIM + construção ecológica industrial e construção digital de Tianfu Mushan digital nova cidade usando plataforma gráfica independente, confiável, segura e controlável e vantagens de tecnologia BIM / CIM Realizar uma cooperação abrangente com Xinjin no desenvolvimento inteligente de várias áreas funcionais e cooperar com empresas de plataforma estatais locais em torno da plataforma básica CIM para resolver os problemas difíceis e dolorosos na atualização industrial, gestão de operações urbanas e serviços de subsistência das pessoas. Em meados de abril, a empresa ganhou a licitação para o projeto de pesquisa e consultoria de transformação digital China Energy Engineering Corporation Limited(601868) 2022, ajudando China Energy Engineering Corporation Limited(601868) a construir um sistema de transformação digital corporativo perfeito. Atualmente, a empresa está continuamente explorando maneiras e meios para permitir que mais empresas e cidades realizem a transformação digital. As duas licitações vencedoras acima, sem dúvida, acelerarão a promoção dessa exploração. Enquanto o projeto for implementado sem problemas, o sistema de metodologia de transformação digital da empresa será melhorado ainda mais.
Sugestão de investimento: prevemos que a receita da empresa de 2022 a 2024 será 68,25 / 84,83 / 10,231 bilhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 972 / 13,27 / 1,601 bilhões de yuans respectivamente, o EPS será 0,82 / 1,11 / 1,34 yuan respectivamente, e o PE correspondente será 56 / 41 / 34 vezes respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Dica de risco: a prosperidade da indústria da construção civil está diminuindo e o progresso da informatização é menor do que o esperado; O ritmo de liberação das necessidades de negócios de construção está atrasado; O avanço da tecnologia de negócios de design digital encontrou gargalos.
