\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Evento:
A empresa divulgou o relatório do primeiro trimestre de 2022.
Comentários:
Alto crescimento da receita e melhor crescimento do lucro
No primeiro trimestre de 2022, a empresa realizou uma receita operacional de 1,255 bilhão de yuans, um aumento anual de 61,57%; A margem bruta de lucro foi de 77,13%, uma diminuição homóloga de 1,57pct, e as despesas de vendas / despesas administrativas / despesas de I&D / despesas financeiras foram de 45,12% / 6,25% / 6,49% / – 0,25%, respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 200 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 31,07%, e a margem de lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 15,92%, uma diminuição ano a ano de 3,84 pontos percentuais e um aumento mês a mês de 1,55 pontos percentuais. No primeiro trimestre, a empresa continuou a fazer investimentos estratégicos e acumulou despesas de pagamento baseadas em ações de cerca de 35 milhões. Em termos de novos negócios, o novo setor de alimentos funcionais e o negócio de inovação de produtos de cuidados com a pele funcionais sofreu perdas.
Alto crescimento no negócio de cosméticos e melhor desempenho do que o esperado na atividade muscular
Por negócios, o negócio de matérias-primas cresceu quase 30% ano a ano no primeiro trimestre; A receita dos terminais médicos manteve-se estável em termos homólogos, e o negócio global esteve no período de ajustamento; Os produtos funcionais de cuidados com a pele alcançaram um crescimento superior a 90% e um desempenho superior ao esperado. Em termos de sub marcas, runbaiyan aumentou mais de 40% ano a ano no primeiro trimestre, kwadi aumentou mais de 70% ano a ano, mibeier aumentou mais de 70% ano a ano e a atividade muscular aumentou cerca de 5 vezes ano a ano impulsionada pela água quente de arroz integral, que excedeu as expectativas.
Layout de colágeno, continuar a construir ingredientes upstream e barreiras de matéria-prima, e permitir aplicações downstream
Recentemente, a empresa assinou oficialmente o contrato de transação de direito de propriedade com o grupo geológico de carvão da China para adquirir 51% de patrimônio da “biologia Yierkang” por 233 milhões de yuans e entrar na indústria de colágeno. O colágeno se tornará Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) outra substância central, enriquecerá o pipeline de produtos bioativos da empresa e apoiará fortemente o desenvolvimento sustentável dos negócios futuros da empresa. Os produtos de admissão hospitalar, como esponja de colágeno e osso artificial produzidos principalmente pela biologia Yierkang, podem enriquecer ainda mais o pipeline de produtos terminais médicos existentes da empresa, formar uma boa matriz de produtos terminais médicos e layout de vários departamentos.
Consultoria em investimentos e previsão de lucros
Com o ácido hialurônico como núcleo, complementado por uma variedade de substâncias bioativas, a empresa tornou-se gradualmente a empresa de plataforma líder da China para toda a cadeia industrial de substâncias bioativas e impulsiona conjuntamente o desenvolvimento de negócios com quatro setores: matérias-primas bioativas, terminais farmacêuticos, produtos funcionais para cuidados com a pele e alimentos funcionais. Esperamos que a empresa atinja o eps2.0 de 2022 a 202416 / 2.82/3.60, pe54 / 41 / 32x, mantendo a classificação de “comprar”
Dicas de risco
Incubação de marcas é menor do que o esperado, a concorrência do setor se intensifica e riscos de supervisão de políticas
