\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 82 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
Principais pontos:
Resumo do evento
Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022 em 25 de abril. Em 2022q1, a empresa realizou uma receita operacional de 840 milhões de yuans, um aumento anual de 39,87%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 51 milhões de yuans, um aumento anual de 4,67%, e o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe foi de 47 milhões de yuans, um aumento anual de 5,53%.
O desempenho de 2022q1 superou as expectativas e os negócios digitais mantiveram forte crescimento
No lado da receita, a empresa alcançou uma receita operacional de 840 milhões de yuans em 2022q1, um aumento anual de 40%. Especificamente, 1) o negócio digital de energia da empresa manteve um crescimento constante, e o número de pedidos e projetos recém-assinados aumentou ainda mais; 2) Os serviços de operação digital continuaram a acelerar, entre os quais a plataforma de carregamento de agregação “xindiantu” excedeu muito as expectativas, com uma receita de mais de 60 milhões de yuans; 3) Os usuários empresariais de TV da Internet aumentaram constantemente e a receita continuou a crescer. No lado do lucro, em 2022q1, a empresa realizou a dedução do lucro líquido não-mãe de 51 milhões de yuans, um aumento de 5% ao mesmo tempo; A margem de lucro bruto abrangente foi de 35%, uma queda de 8% ano a ano. Principalmente: 1) a fim de desenvolver ainda mais o novo mercado de negócios da Internet da energia da empresa, a empresa continua a aumentar o investimento em P & D e despesas de vendas; 2) O crescimento do negócio de terminais inteligentes com baixa margem de lucro bruto da empresa reduziu a margem de lucro bruto total da empresa; 3) O negócio digital de energia b-end da empresa continua a investir, mas a receita é sazonal, por isso pode ter um impacto na liberação de lucros no primeiro trimestre.
O negócio de carregamento de agregação fez grandes esforços, e os dados de negócios de “xindiantu” tiveram um desempenho brilhante
A empresa 2022q1 continuou a aumentar seu investimento em expansão de negócios no campo de novo trânsito elétrico.O negócio de carregamento agregado de “novo trânsito elétrico” da empresa 2022q1 alcançou uma receita de mais de 60 milhões, o que equivale à receita de todo o ano do ano passado. Do ponto de vista da capacidade de carregamento agregada, o número de pilhas de carregamento na China em 2022q1 aumentou cerca de 43% ano a ano. A capacidade de carregamento agregada da plataforma da empresa ultrapassou 330 milhões de kwh, um aumento de cerca de 7 vezes em relação ao mesmo período do ano passado, excedendo significativamente o crescimento da indústria. Entre eles, o Gmv da nova plataforma pré-adquirida eletricidade em 2021 ultrapassou 100 milhões de kwh; Em termos do número de usuários da plataforma, há quase 3 milhões de usuários registrados em 2022q1, com um aumento líquido de mais de 700000 em um único trimestre. A taxa de crescimento ultra alta do negócio “xindiantu” da empresa 2022q1 confirmou mais uma vez nossa visão de que o C-end da empresa tem forte poder explosivo. Acreditamos que, por um lado, as políticas continuam a incentivar o desenvolvimento de novos veículos energéticos. De acordo com os dados do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, a produção cumulativa e as vendas de novos veículos energéticos em 2022q1 são de 1,29 milhões e 1,26 milhões respectivamente, com uma taxa de penetração no mercado de 19,3%, um aumento de 5,9 PCT em comparação com todo o ano de 2021. Por outro lado, a empresa investiu vigorosamente no desenvolvimento de “novo caminho de energia”, fortaleceu a construção de plataformas e o serviço ao usuário, e desenvolveu um novo modelo de receita de energia pré-compra. Há uma certa demanda de compra de energia na jusante da empresa, exceto para as duas redes. Portanto, espera-se que o negócio “xindiantu” da empresa mantenha um crescimento explosivo nos últimos anos.
A digitalização cria desenvolvimento de alta qualidade e a tração dupla BC end abre um novo espaço de crescimento
O 14º plano quinquenal para o sistema energético moderno propõe acelerar a modernização digital e inteligente da indústria energética. No 14º plano digital de cinco anos da China Southern Power Grid Corporation, a China Southern Power Grid também enfatizou que a tecnologia digital promoverá a transformação digital da rede elétrica como a produtividade central. Acelerar a transformação digital não é apenas uma estratégia importante para a economia digital e o objetivo duplo de carbono, mas também a base para melhorar a qualidade e eficiência do sistema elétrico e atender à nova demanda de eletricidade. Como líder de informatização no campo de vendas e consumo de eletricidade, por um lado, a empresa cultiva profundamente a indústria de energia, precipita produtos de capacidade e plataforma de médio porte e ajuda clientes como rede de energia e grupo de geração de energia a realizar atualização digital; Por outro lado, construir uma plataforma de serviços de Internet de energia, realizar serviços de operação do lado da demanda e fornecer uma variedade de serviços de energia para os usuários finais. Acreditamos que a empresa tem profunda acumulação e modelo de negócios maduro, por isso tem a capacidade de agarrar a oportunidade de desenvolvimento de informatização de energia beneficiando de carbono duplo e economia digital.
Aconselhamento em matéria de investimento
Sob o pano de fundo da política de desenvolvimento da economia digital e alcançar metas duplas de carbono, a empresa, como líder da informatização no campo das vendas e consumo de energia na China, Sempre aderimos à estratégia de desenvolvimento de tração nas duas rodas do lado BC de “digitalização de energia + Internet de energia” e espera-se que aumente no vento leste da informatização de energia. Esperamos que a empresa atinja receita de 6 / 77 / 9,8 bilhões de yuans de 2022 a 2024, com um aumento ano a ano de 29% / 28% / 28%; o lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 1,1 / 14 / 1,9 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de 26% / 33% / 34%, mantendo a classificação de “comprar”.
Dicas de risco
1) A descoberta de P & D é menor do que o esperado; 2) O apoio político é inferior ao esperado; 3) O projeto não é entregue como esperado.
