\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 927 Sinosoft Co.Ltd(603927) )
Insurance Xinchuang é líder e mantém a classificação de “comprar”
No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita de 1,246 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 2,15%. A empresa é líder de seguros Xinchuang. O sistema central auto-desenvolvido tem uma alta participação de mercado, políticas claras, tecnologias chave independentes e controláveis, e o impulso de crescimento da empresa permanece inalterado. Mantemos a previsão de lucro inalterada. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 760, 991 e 1260 milhões de yuans, e o EPS será de 128, 1,67 e 2,12 yuan. O PE correspondente do preço atual das ações é de 17,8, 13,6 e 10,7 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
Evento: a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022
No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita de 1,246 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 2,15%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 07 milhões de yuans, um aumento anual de 7,77%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 05 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 25,15%. A receita da empresa e o lucro sem dedução diminuíram, o que esperamos é principalmente devido ao impacto da epidemia na entrega.
Seguros que desenvolveu rapidamente, com políticas claras e tecnologias chave independentes e controláveis
(1) amplo espaço: a profundidade e densidade do seguro da China ainda estão em um nível baixo, e o espaço de crescimento da escala premium é amplo, o que impulsiona o rápido crescimento do investimento em informatização na indústria de seguros. De acordo com a CCID, a escala de mercado das soluções de TI de seguros da China atingirá 25,04 bilhões de yuans em 2024, com um amplo espaço. (2) Catalisação de políticas: em janeiro de 2022, a Comissão Reguladora Bancária e Seguros da China emitiu os pareceres orientadores sobre a transformação digital do setor bancário e segurador, exigindo “acelerar a construção da economia digital e promover de forma abrangente a transformação digital do setor bancário e segurador”.
A posição de liderança da empresa é estável e espera-se beneficiar plenamente da aceleração da informatização da indústria
(1) segundo dados da IDC, em 2020, a participação de mercado da empresa em soluções de seguros atingiu 35,0%, superando muito a segunda do setor. Contando com o Instituto de Software da Academia Chinesa de Ciências e Haidian SASAC, a empresa tem clientes de longo prazo de alta qualidade e uma posição de liderança estável. (2) Como o primeiro fabricante a desenvolver o sistema de seguro principal na China, a empresa desenvolveu uma série de produtos principais e melhorou a matriz do produto. O sistema central desenvolvido independentemente pela empresa tem uma alta participação de mercado e espera-se que inaugure um período de desenvolvimento acelerado sob a catálise de políticas. (3) A empresa promove ativamente a estratégia “seguros +”, com foco nas áreas de grande saúde, transporte, consumo e segurança. Atualmente, a implementação gradual de projetos em vários campos deve ampliar continuamente o limite de negócios.
Aviso de risco: a promoção da política não é como esperado; O investimento em TI de seguros é menor do que o esperado.
