\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 82 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
Resumo do evento
Em 26 de abril, Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) lançou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita operacional de 840 milhões de yuans, um aumento de 39,87% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 513983 milhões de yuans, um aumento anual de 4,67%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 472197 milhões de yuans, com um aumento anual de 5,53%.
2B negócio digital de energia final cresceu constantemente sob pressão de curto prazo
No primeiro trimestre de 2022, enfrentando fatores adversos como a epidemia de covid-19, o negócio digital de energia da empresa manteve um crescimento constante. Sob o pano de fundo do objetivo estratégico nacional de “duplo carbono” durante o 14º período do Plano Quinquenal, a escala de investimentos relacionados com a construção de rede elétrica e sistema elétrico continua a expandir-se. A empresa apreende ativamente as oportunidades de nova transformação de energia e transformação de informações, e continua a traçar o sistema central de serviço de energia, nova infraestrutura digital, operação de serviços de energia e outras direções de negócios. Por outro lado, os negócios relevantes da rede elétrica têm características sazonais óbvias. No primeiro trimestre, a Rede Estadual ainda está na fase de orçamento do projeto, e o planejamento do projeto relevante da empresa ainda está na fase de projeto de pedidos de contrato. Os principais projetos de digitalização de energia, como marketing 2.0 e aquisição 2.0, devem ser lançados em meados do ano e serão promovidos no segundo semestre do ano. Ainda estamos otimistas com o crescimento contínuo dos negócios digitais de energia ao longo do ano.
2C estratégia final concentra-se em “novo caminho de energia” ou acolhe crescimento rápido
Em 2022, a estratégia da empresa se concentrou no negócio de carregamento de agregação “xindiantu”, continuou a aumentar o investimento na construção de plataforma e serviço ao usuário, e melhorou a cobertura de rede de carregamento de agregação, experiência de serviço ao usuário e transação de plataforma Gmv. Ela está incorporada em três aspectos:
1) crescimento rápido e em grande escala da demanda de veículos elétricos: beneficiando-se do enorme estoque do mercado automotivo da China e da orientação política de veículos elétricos, a escala da demanda de veículos elétricos continua a expandir-se, e veículos elétricos e serviços públicos de carregamento se tornarão a tendência principal.Como o método de carregamento mais eficiente, o carregamento agregado tem enorme espaço de desenvolvimento. Acreditamos que o número de usuários e capacidade de carregamento da empresa no negócio de carregamento agregado continuará a crescer alto este ano.
2) rápido crescimento da escala de negócios da plataforma de carregamento de agregação: de acordo com o anúncio da empresa, até o final do primeiro trimestre deste ano, a cobertura da pilha de carregamento da plataforma de carregamento de agregação “xindiantu” era de quase 400000, os usuários registrados eram quase 3 milhões, o crescimento líquido de usuários registrados em um único trimestre foi mais de 700000, a capacidade de carregamento de agregação da plataforma excedeu 330 milhões de kwh, um aumento de cerca de 7 vezes em relação ao mesmo período do ano passado, e o Gmv de eletricidade pré-adquirida da plataforma excedeu 100 milhões de kwh. De acordo com o primeiro relatório trimestral, em termos de escala de receitas, a receita no primeiro trimestre excedeu a receita anual em 2021.
3) aumentar o investimento e aumentar a competitividade do carregamento agregado: a fim de lidar com o rápido desenvolvimento do mercado de serviços de carregamento público da China e concorrência cada vez mais feroz do mercado, continuando a construir uma rede de carregamento agregado abrangente e altamente confiável, xindiantu realizou extensivo investimento de marketing e subsídio de serviço para novos proprietários de veículos de energia, para que os usuários possam experimentar serviços de carregamento agregado mais “rápidos, bons e econômicos”. Acreditamos que a taxa de crescimento anual do lucro líquido da empresa no primeiro trimestre abrandou, ou está relacionada ao aumento do investimento em negócios de cobrança agregada.
Aconselhamento em matéria de investimento
Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) é uma empresa líder no campo da digitalização de energia e energia na China. Esperamos que a empresa alcance uma receita operacional de RMB 6.092 / 79.44 / 10.35 bilhões em 2022 / 23 / 24, com um aumento ano-a-ano de 31.3% / 30.4% / 30.3%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,123/14,88/1,963 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 32,6% / 32,4% / 31,9%. Mantenha a classificação de investimento de Buy-A, e o preço alvo de seis meses é de 26,75 yuan, o que equivale a 25 vezes a relação P / E dinâmica em 2022.
Aviso de risco: a construção da informatização de energia não é como esperado; O progresso da comercialização da eletricidade é menor do que o esperado.
