\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 131 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
O lado das receitas manteve um crescimento estável; O lado das despesas aumentou mais, e o lado do lucro de curto prazo estava sob pressão
Em 26 de abril, Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022, a receita da empresa Q1 foi de 300 milhões de yuans, um aumento anual de 33,02%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 62,34 milhões de yuans, um aumento anual de 15,06%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 58,8 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 9,97%. No geral, sob a alta base de negócios back-end, a receita global ainda manteve um crescimento estável, em linha com as expectativas; Após a listagem, a empresa aumentou a capacitação de cada linha de negócios, aumentou mais no lado dos custos e continuou sob pressão no lado dos lucros a curto prazo. Em termos de rentabilidade, a margem bruta de lucro em 2022q1 foi de 57,78%, com um aumento homólogo de 3,53pct; A taxa de juro líquida foi de 20,59%, abaixo de 3,43% em termos homólogos. Do lado das despesas, a despesa com vendas é de 19,89 milhões (+ 61%); Despesas administrativas 36,81 milhões (+ 100%); As despesas de I&D foram de 33,47 milhões (+ 85%) e as três despesas acima referidas aumentaram significativamente. Analisando a operação da empresa nos últimos dois anos, devido à entrega de projetos back-end em 2021q1, o lucro atual é o mais alto nível em 2021. A partir de 2021q2, o lado da receita manteve uma taxa de crescimento de 15-20% mês a mês, com forte crescimento Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) front-end e rear-end layout integrado para criar uma plataforma técnica para todo o processo de droga R & D. Estamos otimistas sobre o desenvolvimento a longo prazo da empresa. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 273/4,00/581 milhões respectivamente, o EPS será de RMB 3,67/5,38/7,82 respectivamente, e o P/E correspondente do preço atual das ações será de 35,1/24,0/16,5 vezes respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Após a listagem, a empresa fortalecerá a capacitação de todas as linhas de negócios e desenvolverá o armazenamento de energia por um longo período de tempo
Após a listagem, a empresa aumentou a construção de plataformas técnicas em Xangai, Anhui Ma’anshan e Shandong Yantai, expandiu o pessoal e otimizou a estrutura de desempenho salarial, a fim de melhorar as funções de gestão e capacidade de operação, e as despesas correspondentes aumentaram mais; O negócio front-end acelerou a expansão das linhas de produtos, a capacidade de serviço de compostos de ferramentas e blocos moleculares foi rapidamente melhorada, e o gasto correspondente em P & D aumentou; A fim de aumentar o poder da marca do negócio, aumentar o investimento do pessoal de vendas de negócios internacionais da China e despesas de publicidade, fortalecer continuamente a construção da capacidade de serviço front e back-end, atualizar ainda mais a plataforma técnica para todo o serviço de processo droga R & D, e armazenar energia para o desenvolvimento a longo prazo. Esperamos que, com os projetos de investimento e construção / M & A colocados em operação sucessivamente, a capacidade de serviço front e back-end da empresa seja significativamente melhorada, o que se espera promover o crescimento sustentado e rápido do desempenho futuro e amplas perspectivas de desenvolvimento a longo prazo.
Aviso de risco: risco de patente; A capacidade de produção é inferior ao esperado; Perda de pessoal técnico principal; Protecção ambiental e riscos de produção de segurança.
