\u3000\u30003 Shanxi Yongdong Chemistry Industry Co.Ltd(002753) 00275)
Resumo do desempenho: a empresa alcançou uma receita operacional de 310 milhões de yuans em 2021, um aumento anual de 8,6%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 30 milhões de yuans, um aumento homólogo de 7,9%.
A receita anual e o lucro líquido atribuíveis à empresa-mãe mantiveram crescimento em 2021. 1) Do lado da receita, a receita da empresa aumentou 8,6% em relação ao ano anterior em 2021, principalmente devido à melhoria contínua da indústria carbonífera e à crescente demanda por construção inteligente e segurança de carvão orientada por políticas nacionais. 2) Do lado do lucro, o lucro líquido imputável à empresa-mãe em 2021 aumentou 50,9% em relação ao mesmo período do ano passado, principalmente devido ao aumento das receitas e subsídios governamentais em relação ao mesmo período do ano passado. A margem bruta de lucro da empresa foi de 40,7%, queda de 2,8% em relação ao mesmo período do ano passado. 3) Do lado do custo, o custo de vendas em 2021 aumentou 47,1% ano a ano, principalmente devido aos esforços da empresa para expandir o principal mercado de negócios; Em 2020, a política nacional reduzirá ou isentará alguma previdência social, e não haverá redução ou isenção em 2021; E não houve epidemia em 2021, o que afetou o início normal, e o salário aumentou em relação ao de 2020.
As políticas promovem o crescimento contínuo da demanda pela construção de informatização do carvão. Departamentos estaduais relevantes emitiram continuamente políticas relacionadas à construção inteligente de minas de carvão para promover o aumento da demanda das empresas de carvão para produção segura e construção de informações. A empresa apreendeu ativamente as oportunidades de desenvolvimento da indústria, acelerou a profunda integração da tecnologia da informação de nova geração e tecnologia de desenvolvimento de mineração, e desenvolveu vigorosamente negócios como mina inteligente, automação abrangente e posicionamento preciso.Em 2021, a empresa adicionou 495 milhões de yuans de pedidos, um aumento anual de 48,1%.
A tecnologia central é independente e controlável, e a competitividade dos negócios de mineração é melhorada. Em 2021, a empresa concluiu a certificação de localização e adaptação do sistema operacional industrial da Internet xiao’an Yilian, realizando a localização da tecnologia central completamente independente e controlável; Lançado conjuntamente a solução de sistema inteligente de dados de mina de carvão inteligente com a nuvem Alibaba, apontando a direção para a construção de minas inteligentes, e a participação de mercado da empresa e influência da marca no campo de negócios de mineração serão ainda mais consolidadas e fortalecidas; A empresa adquiriu 10% de participação da comunicação Huayang e integrou seus produtos vantajosos, como produtos de vídeo IA de mina de carvão nas soluções de mina inteligente da empresa, o que ajuda a melhorar a competitividade das soluções de mina inteligente da empresa.
Previsão de lucros e sugestões de investimento. Estima-se que o EPS de 2022 a 2024 será de 0,42 yuan, 0,72 yuan e 1,03 yuan respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe atingirá uma taxa de crescimento composta de 87,9% nos próximos três anos. Considerando a alta prosperidade das indústrias a jusante, a empresa continua a aumentar o investimento em I&D e vendas e o rápido desenvolvimento de vários negócios. Espera-se que o volume de pedidos traga um crescimento significativo em 2022. Será coberto pela primeira vez e receberá uma classificação de “hold”.
Dicas de risco: os projetos de P&D não são como esperado, o desenvolvimento do cliente não é como esperado e outros riscos.
