\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 803 Xiamen Jihong Technology Co.Ltd(002803) )
Resumo do evento
Na noite de 25 de abril de 2022, Xiamen Jihong Technology Co.Ltd(002803) divulgou seu relatório anual. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de RMB 5,178 bilhões, um aumento homólogo de 17,40%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 227 milhões, um decréscimo homólogo de 59,32%.
A margem de lucro bruta do comércio electrónico transfronteiriço diminuiu e a taxa de despesas de I & D aumentou
A margem de lucro bruta global da empresa foi de 38,39%, um decréscimo homólogo de 4,73 PCT; Por negócios, a margem de lucro bruta de C — Internet marketing negócios de comércio eletrônico foi de 57,70%, queda de 2,09pct ano a ano, a margem de lucro bruta do negócio de embalagem de alimentos de proteção ambiental foi de 24,05%, alta de 4,31pct ano a ano, e a margem de lucro bruta do negócio de embalagens coloridas foi de 11,94%, queda de 4,68pct ano a ano. Em termos de taxa de despesa, a taxa de despesa com vendas foi de 28,02%, 3,96 PCT ano a ano, a taxa de despesa com gestão foi de 2,55%, queda de 0,07 PCT ano a ano, e a taxa de despesa com P&D foi de 2,43%, alta de 0,61 PCT ano a ano. Não se verificou qualquer alteração significativa na actividade principal durante o período abrangido pelo relatório, principalmente no sector C-end – marketing de precisão transfronteiriço de comércio electrónico e de serviços de embalagem que proporcionam um design de marketing completo para os principais clientes.
O comércio eletrônico transfronteiriço aprofundou sua operação intensiva e cooperou com a Huawei para acelerar a transformação digital
De acordo com as mudanças do ambiente econômico e das condições do mercado, a empresa tem estratégias de marketing ajustadas oportunamente, recursos continuamente otimizados da cadeia de suprimentos, lançamento multi plataforma e operação multi-modo, e expandiu ativamente o mercado de vendas. a escala de pedidos aumentou em mais de 40% no mesmo período do ano passado, realizou uma receita operacional de 2,83 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 11%, e realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 172 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 53%, A quantidade de estoque de negócios de comércio eletrônico transfronteiriço é de cerca de 90 milhões de yuans, e a taxa de vendas de estoque é controlada em cerca de 3%. O lucro dos negócios de comércio eletrônico transfronteiriço diminuiu significativamente em relação ao ano anterior, principalmente porque (1) a epidemia afetou a oportunidade do transporte e logística e, em seguida, afetou a assinatura de mercadorias;
(2) a concorrência da indústria intensifica-se e a estratégia de preços baixos e o volume de propostas reduzem o espaço de lucro global; (3) Contabilidade mais cautelosa. A empresa continua a investir em negócios de SaaS de comércio eletrônico. A empresa continua a explorar tecnologias inovadoras diversificadas, como computação em nuvem, IA, big data e tecnologia multimídia, acelerando ainda mais a transformação digital da empresa e realizando inovações digitais mais abrangentes e aprofundadas.
A tecnologia NFT permite o marketing de bebidas alcoólicas, e a plataforma do universo Qin desenvolve coleções digitais.
Em 2021, a empresa iniciou o negócio de varejo chinês de bebidas alcoólicas, aplicou a tecnologia blockchain e NFT ao marketing de bebidas alcoólicas e lançou o licor de molho digital de edição limitada. De acordo com as informações facilmente divulgadas pela empresa, atualmente, a plataforma de coleta digital da empresa Qin universo tem mais de 250000 usuários registrados. A empresa vendeu-se através do lançamento da amostra padrão de vinho de molho chinês da Rota da Seda e do vinho de molho digital (Coleção Digital + vinho de molho físico) da pequena série de vinhos dos Três Reinos móveis vendidos pela Qin cosmic. “Coleção Digital + objeto físico” tem um valor único de identificação e coleta de identidade na nova era. A identificação digital na cadeia garante a propriedade dos consumidores sobre os bens. Sob a tendência geral de promover vigorosamente “confiança cultural” e “digitalização da indústria cultural”, a distribuição e circulação de coleções digitais são de significado positivo para a exportação e disseminação de cultura de alta qualidade. Acreditamos que o mercado de coleções digitais da China é altamente próspero atualmente.
Aconselhamento de investimento: manter a notação “comprar”
Combinado com o relatório anual da empresa, ajustamos a previsão da receita da empresa de 5,989/70,32 / (imprevisível) bilhões de yuans em 20222024 para 5,718/64,60/73,11 bilhões de yuans, a previsão do lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 336 / 478 / (imprevisível) milhões de yuans em 20222024 para 2,52/3,04/349 milhões de yuans, e a previsão de EPS de 1,23/1,48 / (imprevisível) yuan a 0,67/0,80/0,92 yuan, correspondendo ao preço de fechamento de 10,03 yuan / ação em 26 de abril de 20222022, A EP foi de 15, 12 e 11 vezes, respectivamente. Em 2021, afetado pelo ambiente macroeconômico, o desempenho da empresa foi inferior ao esperado, mas não afetou nosso otimismo sobre o valor a longo prazo da empresa. Atualmente, o nível de avaliação do preço das ações da empresa é baixo e mantém a classificação de “compra”.
Dicas de risco
O desenvolvimento de novos negócios é menor do que o risco esperado, a epidemia afeta o risco macroeconômico e o risco de flutuação de preços das matérias-primas.
