\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 67 Ningxia Xiaoming Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(300967) )
O volume de vendas de pintos de geração comercial aumentou constantemente, a introdução ancestral percebeu o fortalecimento populacional e manteve a classificação de “comprar”
Ningxia Xiaoming Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(300967) divulgou o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022: a empresa alcançou uma receita de 714 milhões de yuans (+ 32,29%) em 2021 e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 818456 milhões de yuans (+ 62,88%). Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita de 188 milhões de yuans (+ 27,41%), e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 136439 milhões de yuans (-21,23%). Em 2021, o volume de vendas das principais galinhas de geração de commodities da empresa aumentou de forma constante, com vendas anuais de 173 milhões de penas (+ 21,0%), representando 12,52% do mercado nacional, com um aumento homólogo de 2,48 PCT; O preço médio de venda dos pintos de geração de commodities foi de 3,42 yuan / pena, um aumento de 0,47 yuan / pena em comparação com 2021; A margem de lucro bruta do negócio principal foi de 22,46%, um aumento de 1,15pct em relação a 2021. Com base no crescimento constante do volume de vendas da empresa de galinhas poedeiras comerciais, manter a previsão de lucro de 2022 a 2023 e adicionar a previsão para 2024, espera-se que a empresa realize o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 115 / 127 / 161 milhões de 2022 a 2024, correspondente ao EPS de RMB 0,61 / 0,67 / 0,84 respectivamente, e o preço atual da ação correspondente ao PE de 27,5 / 24,9 / 19,7 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
Em 2021, um grande número de galinhas poedeiras foi introduzido e a capacidade de produção da empresa foi reforçada
Em junho de 2021, a empresa introduziu 50000 criadores de ovos ancestrais Hailan castanhos, brancos e cinzentos Hailan dos Estados Unidos, que é a primeira vez que a empresa introduziu diretamente criadores de ovos da série Hailan dos Estados Unidos depois que a China levantou restrições sobre aves e produtos avícolas nos Estados Unidos, representando 31,83% do número de criadores ancestrais introduzidos no exterior em 2021. Em 2022, houve uma alta incidência de gripe aviária nos Estados Unidos, e espera-se que as restrições à importação de aves e produtos avícolas nos Estados Unidos continuem a se fortalecer. Em 2021, a empresa introduziu galinhas poedeiras ancestrais em larga escala, o que efetivamente fortaleceu a estabilidade populacional e a capacidade de produção das galinhas poedeiras progenitoras da empresa nos próximos dois anos.
A empresa promoveu ativamente a expansão da capacidade de produção, e a capacidade de criação manteve um impulso de crescimento constante
Durante o período de 2021, a empresa expandiu o departamento de negócios de moagem, construiu 16 galinheiras, e pôde armazenar 240000 conjuntos de criadores de ovos por ano. Estima-se que a capacidade de produção de pintos de geração comercial será aumentada em 19,2 milhões de penas/ano; O projeto sul do Centro da Indústria de Sementes (fase I) da empresa está localizado em Changde. Está planejado investir 150 milhões de yuans e deve cobrir uma área de 100 mu. Ele vai principalmente construir duas linhas de produção de incubação automática de apoio para ajudar a empresa a realizar o layout de capacidade da empresa com base no centro e sul da China e irradiando todo o país; O projeto base da indústria de sementes da geração mãe do parque industrial de demonstração de Hongsibao Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) da empresa está localizado na cidade de Wuzhong, Ningxia, com um investimento de 300 milhões de yuans. Espera-se que 1 milhão de conjuntos de criadores de ovos da geração mãe sejam adicionados após a conclusão. Com o lançamento contínuo de nova capacidade de produção e a implementação completa do modo padronizado de gestão de produção da empresa, espera-se que o principal negócio da empresa continue a manter um bom impulso de crescimento nos próximos anos.
Dica de risco: a faixa de declínio do preço da matéria-prima de ração, a duração do ciclo de perda da indústria de criação de suínos, etc.
