\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 848 Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) )
Evento: a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Durante o período de relatório, a empresa alcançou uma receita de 244 milhões de yuans, um aumento anual de 15,69%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 45 milhões de yuans, um aumento anual de 2,51%; O lucro não líquido deduzido foi de 42 milhões de yuans, um aumento homólogo de 17,48%, e o lucro básico por ação foi de 0,11 yuan / ação.
A margem de lucro bruta aumentou ligeiramente em termos homólogos, deduzindo a margem de lucro não líquido para manter a estabilidade homóloga. No primeiro trimestre de 2022, a margem de lucro bruto abrangente da empresa foi de 43,35%, com um aumento homólogo de 0,2% e um decréscimo mensal de 1,52%. Durante o período, a taxa de despesa da empresa foi de 25,2%, com um aumento homólogo de 1,45% e um aumento mensal de 5,3%, entre eles, a taxa de despesa com vendas foi de 15,9%, com um aumento homólogo de 1,54%; A taxa de taxa de gestão foi de 7,67%, com um aumento homólogo de 2%; O rácio de despesa financeira foi de -0,97%, com decréscimo homólogo de 0,93%; O rácio de despesas em I & D foi de 2,6%, uma diminuição homóloga de 1,16%. Durante o período analisado, a taxa de juro líquida da empresa foi de 18,59%, diminuição homóloga de 2,54% e aumento mensal de 1,44%; A taxa de juro líquida após dedução foi de 17,07%, alta de 0,26% em relação ao ano anterior e queda de 2,85% em relação ao mês anterior.
A transformação da casa inteligente realiza a atualização de negócios, e o layout de canais e a promoção da marca promovem o crescimento do desempenho. Em termos de categorias, a empresa continuou a promover a transformação da casa inteligente, desenvolveu constantemente os quatro segmentos de negócios de todo o tecido de casa cuidado inteligente, cuidado inteligente, vida saudável inteligente e senso de luz inteligente e criou uma matriz de produtos interconectada. Em termos de canais, a empresa acelerou a implementação do modo de plataforma de operação provincial e promoveu a reforma aprofundada dos canais offline; Os canais on-line adotam toda a estratégia de disseminação de canais de rede, cultivam profundamente os principais canais on-line, como jd.com e Taobao, e expandem novos canais, como pinduoduo e Shuyin express. Em termos de marca, com foco nas necessidades da geração Z jovens usuários, a empresa realizou a entrega precisa de toda a plataforma através de microblogging, xiaohongshu e outras plataformas, estabeleceu o IP exclusivo da marca, espalhou-se em várias formas, moldou a imagem jovem da marca e impulsionou o crescimento do desempenho.
Sugestão de investimento: a empresa tem estado profundamente envolvida na sub-faixa de secagem doméstica, com notáveis realizações na transformação de casas inteligentes, força de P & D e influência da marca permitindo-lhe alcançar alta potência do produto, e a perspectiva de desenvolvimento do layout omni-channel é ampla.Espera-se que a empresa atinja eps0 em 2022 / 23 / 24 89 / 1,05/1,24 yuan / share, correspondendo a 12x / 11x / 9x PE, mantendo a classificação “recomendada”.
Dica de risco: o risco de que o crescimento econômico seja menor do que o esperado; O risco de intensificação da concorrência no mercado.
