\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 76 Bgi Genomics Co.Ltd(300676) )
Evento: em 24 de abril de 2022, a empresa divulgou o relatório de desempenho do primeiro relatório trimestral de 2021 e 2022: em 2021, a empresa realizou uma receita operacional de 6,766 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 19,42%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,462 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 30,08%; O lucro líquido após a dedução do não retorno à mãe foi de 1,358 bilhão de yuans, uma diminuição homóloga de 33,71%. No primeiro trimestre de 2022, a empresa realizou uma receita de 1,43 bilhão de yuans, uma diminuição anual de 8,52%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 330 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 37,06%.
O desempenho do primeiro trimestre em 2021 e 2022 atendeu às expectativas, e os negócios não covid-19 cresceram de forma constante
Em 2021, a receita da empresa foi de 6,766 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 19,42%, principalmente devido ao declínio do kit global de ácido nucleico covid-19 e preço unitário de detecção, a alta base de negócios relacionados covid-19 em 2020 e a diminuição homóloga do desempenho em 2021. Em termos de negócios de rotina, em 2021, a receita da empresa com prevenção e controle de infecções foi de RMB 1,158 bilhão, com um aumento homólogo de 73,01%. A renda de saúde reprodutiva da empresa atingiu 1,192 bilhão de yuans, um aumento anual de 1,24%, cobrindo 156 doenças, incluindo doenças metabólicas genéticas comuns, surdez, talassemia e assim por diante. A receita da empresa com prevenção e controle de tumores foi de 380 milhões de yuans, com um aumento anual de 8,12%. Produtos personalizados de detecção de MRD tumoral foram listados e vendidos no mercado chinês. No primeiro trimestre de 2022, a receita da empresa foi de 1,43 bilhão de yuans, uma diminuição homóloga de 8,52%, principalmente porque a liquidação de alguns negócios de Hong Kong no primeiro trimestre foi afetada pela epidemia de covid-19, e a receita não foi reconhecida.
A estratégia de internacionalização continuou a avançar, e os negócios convencionais aumentaram gradualmente as reservas de produtos no exterior
A empresa aprofundou seus negócios no exterior. Atualmente, cobriu mais de 100 países e regiões em todo o mundo, e cooperou com mais de 3000 instituições de pesquisa médica e científica no exterior na Europa, América, Ásia Pacífico e outras regiões. Em termos de negócios covid-19, os produtos de teste covid-19 da empresa cobriram mais de 180 países e regiões em todo o mundo, e quase 100 laboratórios de “olho de fogo” foram lançados no exterior. O negócio Covid-19 ajuda a empresa a estabelecer relações de cooperação diretas com governos, corporações multinacionais, fundações e organizações não governamentais em muitos países, e gradualmente estende a aplicação do negócio covid-19 para o desenvolvimento de negócios convencionais. Em termos de negócios de rotina, a empresa realizou o planejamento estratégico de “front store and back factory”, e estabeleceu plantas de produção de IVD localizadas no exterior, incluindo plantas de IVD na Etiópia, África e Arábia Saudita, comprometidas em fornecer serviços regionais de saúde pública de valor fechado. Em termos de aprovação do produto, em 2021, muitos produtos da empresa foram aprovados com qualificação de acesso CE da UE, incluindo diagnóstico e detecção auxiliares de câncer de cólon, detecção de câncer de pulmão ctDNA, detecção de talassemia, sistema automático de análise PCR, etc. Na Índia, os produtos de teste genético pré-natal não invasivo da empresa obtiveram qualificação de acesso; Na Arábia Saudita, os quatro produtos da empresa foram aprovados para listagem, incluindo o gene talassemia, câncer colorretal, câncer de pulmão e triagem e testes de metabolismo genético neonatal.
Previsão de lucro: a empresa é uma empresa líder em medicina de precisão. Devido à propagação da epidemia de covid-19 e a demanda por testes, a empresa aumentará sua receita de 4427 e 4751 para 5,834 e 6,225 bilhões de yuans em 20222023. Espera-se que a receita em 2024 será de 6,792 bilhões de yuans, e o lucro líquido em 20222024 será de 1,035, 1,135 e 1,263 bilhões de yuans. O preço atual da ação corresponde ao PE de 24,22, 22,09 e 19,85 em 20222024, que será atualizado para “comprar” classificação.
Dicas de risco: o progresso da epidemia de covid-19 é incerto, P & D é menor do que o esperado, a mudança da taxa de câmbio é menor do que o esperado e a promoção de negócios no exterior é menor do que o esperado.
