\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Análise do desempenho
4,26 a empresa anunciou que em 21 anos, a receita foi de 192 milhões de yuans, com um aumento de 126,88% e 24,20% mês após mês, o lucro líquido atribuível à mãe foi de 101 milhões de yuans, com um aumento de 147,81% e 28,85% mês após mês, e o lucro líquido não atribuível à mãe foi de 97,24 milhões de yuans, 147,10% e 33,93% mês após mês. 1q22 taxa de juros líquida é de 52,78% (YoY + 4,46pct, mãe + 1,90pct). O desempenho da empresa alcançou um belo crescimento mês a mês e ano a ano.
Análise empresarial
A receita 1q22 continua a crescer a alta velocidade e o volume de vendas da broca de cultivo está crescendo lindamente: do ponto de vista dos negócios, o negócio de broca de cultivo continua a crescer a alta velocidade, e a proporção deve aumentar para cerca de 50% (representando quase 40% em 21 anos). A principal contribuição vem da melhoria da capacidade de produção, do aumento do volume de vendas e do aumento anual de um dígito de preço; O preço dos diamantes industriais continuou a subir.
A margem de lucro bruta aumentou, a taxa de despesa diminuiu e o investimento em I & D continuou a aumentar: a margem de lucro bruta de 1q22 aumentou (69,17%, ano a ano + 5,38pct, mês a mês 2,82pct), a taxa de despesa do período diminuiu (8,49%, ano a ano -1,29pct, mês a mês -2,94pct).
A velocidade da instalação aumentou, as responsabilidades contratuais (pagamento recebido antecipadamente) aumentaram significativamente, e a demanda continuou a ser forte: a construção 1q22 em andamento foi de 52,53 milhões de yuans, um aumento de 90,78% no final de 21, principalmente devido à construção do projeto de infraestrutura fase II e ao aumento de equipamentos em instalação. Os ativos fixos 1q22 aumentaram 81,38 milhões de yuans em comparação com o final do ano. As responsabilidades contratuais 1q22 (pagamento recebido antecipadamente) foram 40,34 milhões de yuans, um aumento de 64,65% ao mesmo tempo. O fluxo de caixa líquido 1q22 das atividades de investimento foi – 17,36 milhões de yuans, uma diminuição de 74,62%, principalmente devido ao aumento da construção da capacidade de produção. O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 84,98 milhões de yuans, um aumento de 167,26%, principalmente devido à expansão da escala de negócios e ao aumento do empréstimo recebido.
Aumentar a produção ativamente e ter confiança suficiente no desenvolvimento: 3,27 a empresa anunciou que planeja levantar não mais de 4 bilhões de yuans para cultivar fábrica inteligente de diamante (2,06 bilhões de yuans, incluindo 1,6 bilhão de yuans para compra de equipamentos), energia fase II diamante industrial e cultivar fábrica inteligente de diamante (1,6 bilhão de yuans, incluindo 1,37 bilhão de yuans para compra de equipamentos), complementar capital de giro (210 milhões de yuans) e ciência e tecnologia Center (130 milhões de yuans). Estima-se que, através do projeto de aumento fixo, a capacidade de produção aumentará em não mais de 1800 compressores nos próximos três anos, e a velocidade média mensal instalada será aumentada para 50.
Aconselhamento em matéria de investimento
A empresa aproveitou a oportunidade para cultivar a indústria de perfuração, aumentou o investimento em P & D, melhorou a velocidade de instalação e aproveitou o dividendo da indústria. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos será de RMB 473727/946 milhões respectivamente, cagr58% nos próximos três anos, correspondendo a 29/19/15 vezes de PE em 22-24 anos, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco
A construção de projetos de investimento levantados foi menor do que o esperado, o preço da broca de cultivo caiu e o cultivo da demanda terminal foi menor do que o esperado
