\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
A empresa divulgou que no relatório do primeiro trimestre de 2022, a receita foi de 192 milhões de yuans, yoy + 126,88%, e o lucro líquido atribuível à mãe foi de 101 milhões de yuans, + 147,8%, deduzindo o lucro líquido não atribuível à mãe foi de 97 milhões de yuans, yoy + 147,1%, e o desempenho caiu abaixo do limite superior do aviso.
Lado da renda: cultivar diamantes e continuar com alto crescimento
O primeiro trimestre e o primeiro trimestre aumentaram 2296% e 2196% em relação ao ano anterior, respectivamente.
Por negócios, espera-se que os diamantes cultivados continuem a tendência de crescimento de três dígitos, representando 50%, e os diamantes industriais (cristal único + micro pó) mantenham o crescimento de dois dígitos.
Lado do lucro: cultivar negócios de perfuração com alto lucro bruto e promover a lucratividade
A taxa de lucro bruto do primeiro trimestre é de 69,17% (+ 5,4pct,), a taxa de lucro líquido é de 52,8% (+ 4,5pct). A melhoria da rentabilidade deve-se principalmente à otimização da estrutura do produto da empresa com alto lucro bruto e à oferta apertada de diamante industrial (transferência da capacidade de produção para broca de cultivo). A taxa de despesas de vendas é de 0,68% (- 1,3pct), a taxa de despesas de gestão é de 3,02% (- 0,05pct), e a taxa de despesas de P & D é de 5,5% (+ 1,3pct).
Foco de 22 anos: expandir ativamente a produção e consolidar o crescimento
De acordo com o cálculo do plano de crescimento fixo da empresa, espera-se expandir cerca de 1800 equipamentos nos próximos três anos. Se o projeto for implementado com sucesso, a empresa fortalecerá significativamente sua posição na cadeia industrial e deverá dar prioridade ao dividendo da expansão industrial.
Sugestão de investimento: classificação de compra
Atualmente, a empresa tem baixa penetração e alto crescimento. Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) concentra-se em seu principal negócio e espera-se desfrutar de um prêmio de avaliação. Prevê-se que o lucro líquido da empresa atribuível a sua empresa-mãe de 2022 a 2024 será 447 milhões de yuans, 693 milhões de yuans e 912 milhões de yuans, com um aumento anual de + 87%, + 55% e 32%, correspondendo a pe31 / 20 / 15x de 2022 a 2024, mantendo a classificação “comprar”.
Dicas de risco: há riscos de que a demanda da indústria é menor do que o esperado, o desvio de cálculo do total da indústria, o preço da indústria é menor do que o esperado, a expansão da capacidade é menor do que o esperado e as informações usadas no relatório de pesquisa não são atualizadas a tempo.
