\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 123 Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) )
Evento: a empresa divulgou o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 21 anos, a empresa alcançou uma receita de 3,175 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 16,07%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -238 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 335,37%; 22q1 alcançou uma receita de 693 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 11,08%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi – 39,1 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 182,70%.
1. continuar a expandir o mercado e aumentar constantemente o volume de negócios. Devido à epidemia e ao aumento contínuo dos preços de fornecimento de operadores e outros fatores, o lucro da empresa foi bloqueado. A receita da empresa aumentou constantemente em 21 anos e 22q1, e o lucro líquido caiu drasticamente. As razões são as seguintes: 1) devido ao impacto da epidemia em todas as partes da China e o aumento dos preços de fornecimento de alguns operadores, a margem de lucro bruto global SMS da empresa continuou a ser baixa, e o volume de negócios SMS nuvem e receita manteve crescimento ano a ano, No entanto, o lucro bruto total diminuiu em termos homólogos. 2) O volume de R & D e serviço experimental da empresa de mídia Fuyu aumentou 20,92% ano a ano para 159,9% após deduzir o volume de serviço de P & D e teste de mídia Fuyu no mercado internacional, o que resultou em um certo aumento ano a ano de 22,2% no volume de R & D da mídia Fuyu e volume de serviço experimental de mídia Fuyu, que aumentou 21,2% ano a ano para 159,2% ano a ano; A receita do negócio internacional de comunicação em nuvem aumentou para 500% ano a ano em 21 anos, o lucro bruto aumentou para 3200% em 20 anos, o volume de negócios de 22q1 aumentou 1069% ano a ano e 9% mês a mês. 3) No segundo semestre do ano, o método de promoção de teste gratuito para alguns clientes principais, e o uso comercial experimental de novos produtos levou a um aumento em certas despesas operacionais. 4) A receita 21q4 da empresa aumentou rapidamente em 47,8% ano a ano, de modo que o saldo das contas a receber no final de 21 aumentou 350 milhões de yuans ano a ano, resultando em um aumento significativo na provisão para perdas por imparidade de crédito em 21 anos. 5) Combinado com a operação real e previsão de operação futura de cada subsidiária em três anos, a empresa acumulou imparidade de goodwill de 251 milhões de yuans, 4,64 milhões de yuans e 28,22 milhões de yuans respectivamente para Shenzhen mengwang, Shangding planejamento e mengwang vídeo.
2. Assinar um acordo de cooperação comercial com a nuvem Huawei, que é esperado para ajudar o negócio de mensagens de mídia rica 5g
Shenzhen mengwang, uma subsidiária, assinou recentemente um acordo de cooperação comercial com a Huawei Cloud Computing Technology Co., Ltd. “sobre a cooperação de aquisição de capacidade de análise de terminal de informação inteligente”. Nesta cooperação, huaweiyun construiu sua própria plataforma de operação koomessage, e Shenzhen mengwang forneceu objetivo de informação inteligente + capacidade; A nuvem Huawei paga a taxa de compra para Shenzhen mengwang de acordo com o uso da capacidade de resolução do terminal e o preço acordado por ambas as partes. 1) Espera-se que os ricos recursos de clientes corporativos da nuvem Huawei ajudem a empresa a melhorar a escala de negócios de notícias ricas em mídia 5g: de acordo com o último relatório divulgado pela Gartner, uma agência internacional independente de análise, em 21 de março de 2022, a nuvem Huawei atingirá 18% de participação de mercado em 2021, com uma taxa de crescimento anual de 67%, ficando em segundo lugar no mercado. A nuvem Huawei tem parceiros de alta qualidade e desenvolvedores ricos, serviços e parceiros operacionais, e espera-se que ajude a mengwang a abrir rapidamente o mercado de mensagens de mídia rica 5g no futuro. 2) Promoveu muito o potencial de negócios da empresa e trouxe novas oportunidades da indústria de canais end-to-end: a capacidade tradicional de integração de mensagens curtas é insuficiente, e geralmente carrega a função de notificação. Desta vez, o objetivo inteligente da informação + pode realizar a interação social rica da cena sem baixar aplicativos de acordo com a análise do terminal, quebrando as restrições de fronteira entre aplicativos, trazendo grande conveniência aos usuários finais e fornecendo baixo custo Canal de contacto com o cliente altamente transformado. Com o aprofundamento da cooperação, a mensagem como um modelo de serviço formado por isso proporcionará uma nova escolha para a entrada de tráfego das empresas e se tornará um novo hábito de usuário. A empresa também continuará a melhorar suas capacidades de tecnologia, experiência e serviço, liberar maior energia, continuar a explorar o mercado e servir a transformação digital e atualização de mais empresas.
3. China Mobile Internet parceiros são selecionados, e objetivo / applet SMS (Fuxin 2.0) é esperado para abrir ainda mais o espaço de desenvolvimento da empresa. Em 21 de dezembro, a subsidiária Shenzhen mengwang selecionou “China Mobile Internet Co., Ltd. no projeto de recrutamento de parceiro da capacidade de serviço de análise de terminal applet SMS 2.0”. Como uma versão atualizada do SMS tradicional, aim / SMS applet está posicionado como um dos esquemas de apoio no desenvolvimento de mensagens 5g. É uma parte importante do Trust Alliance Information Development Inc.Ltd.Shanghai(300469) e da economia digital. Na China Mobile Global Partner Conference realizada em novembro de 2021, a versão 2.0 do applet SMS foi oficialmente lançada, mostrando à indústria a solução inteligente para atualização de applet SMS no estágio atual.Suas ricas formas de apresentação e interatividade podem orientar os usuários finais para o cenário empresarial, aumentar a interação com as empresas, melhorando a experiência do usuário final e realizar a mensagem como aplicativo. Com base na expansão do cliente do China Mobile Group e contando com a estreita cooperação entre a empresa e os parceiros, espera-se abrir ainda mais o espaço de desenvolvimento de negócios e melhorar a capacidade dos produtos de comunicação em nuvem, o que terá um impacto positivo e positivo no desempenho da empresa no futuro.
4. layout prospectivo + clientes de alta qualidade + parceiros para construir a competitividade central da empresa
O negócio de serviços de comunicação em nuvem da empresa formou vantagens competitivas essenciais em termos de vantagens técnicas, recursos de clientes e canais de operadores. A Dreamnet é a primeira empresa do setor a colocar a mensagem curta de vídeo online (Fuxin) em operação comercial. Em termos de soluções da indústria, após quatro anos de cultivo profundo, a empresa formou uma acumulação de modelos em larga escala, e as mensagens de vídeo cobriram muitos tipos de cenários de aplicação da indústria, como bancos, títulos, fundos, automóveis, maquiagem de beleza, roupas, restauração, cinema e televisão, turismo, aviação, jogos e assim por diante; Em termos de recursos do cliente, a empresa sempre aderiu ao conceito centrado no cliente. Nos últimos 20 anos, a empresa completou o layout de mercado de indústrias e clientes importantes emergentes, como finanças, Internet, governo e serviços públicos e bens de consumo, e estabeleceu e manteve relações de cooperação estreitas com os principais clientes do setor; Em termos de cooperação com fabricantes de terminais, a empresa estabeleceu sucessivamente relações de cooperação com fabricantes de terminais bem conhecidos em casa e no exterior, como Huawei, Xiaomi, oppo, vivo, Samsung e Meizu nos últimos anos, formando recursos de link global e acumulando boas vantagens para a atualização do serviço de mensagem básica original do terminal.
Previsão de lucro e sugestão de investimento: como um provedor líder de serviços de comunicação em nuvem na China, a empresa não só se torna maior e mais forte no campo de SMS corporativo, mas também mantém o ritmo de construção de rede de 5g e layout de mensagens de 5g. Com a promoção em larga escala de notícias 5g, contando com sua forte capacidade de P & D tecnologia e capacidade de serviço, dreamnet pode rapidamente transformar e atualizar as necessidades dos clientes, o que é propício à expansão do mercado de médio e longo prazo. Considerando o aumento contínuo dos preços de fornecimento dos operadores e o grande investimento da empresa na promoção de novos negócios, o lucro líquido estimado atribuível à empresa-mãe em 22-23 anos é ajustado para 240 milhões e 410 milhões de yuans (o valor original é 330 milhões e 490 milhões de yuans), e o lucro líquido estimado atribuível à empresa-mãe em 24 anos é 540 milhões de yuans, correspondendo a 27 / 16 / 12 vezes de PE, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Dicas de risco: 5g desenvolvimento de notícias não é como esperado, risco de mudança de política do operador, intensificação da concorrência no mercado, risco de comprometimento do goodwill, etc
