\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 96 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Eventos
Em 26 de abril, a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022, realizando uma receita de 430 milhões de yuans (+ 66%), um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 280 milhões de yuans (+ 64%), e deduzindo um lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 266 milhões de yuans (+ 64%)
Observações
Sob a pressão da epidemia, o desempenho aumentou mais do que o esperado, e os produtos estrela mantiveram uma alta taxa de crescimento. A empresa construiu uma matriz de produtos diferenciada, com crescente competitividade do produto e influência da marca, e crescente participação de mercado e penetração. Entre eles, a série hi body mostra forte poder de produto e reconhecimento de canal, e ainda mantém uma tendência de crescimento de alta velocidade; Após o lançamento do novo produto yubai Angel no ano passado, fez contribuições rápidas e em grande escala para o seu desempenho. Com a supervisão mais rigorosa da indústria e as vantagens dos produtos conformes, espera-se que os produtos da empresa continuem a aumentar em volume no futuro, impulsionando a melhoria contínua do desempenho.
A rentabilidade tem sido continuamente melhorada, e as principais vantagens surgiram. A margem bruta de lucro da empresa no primeiro trimestre foi de 94,45%, um aumento de 1,95% em relação ao ano anterior; A taxa de juros líquida foi de 65,03%, um aumento homólogo de 1,09pct. Entre eles, a razão de despesa com vendas foi de 12,52%, aumento de 1,84pct em relação ao ano anterior; A taxa de taxa de gestão foi de 5,08%, alta de 0,55pct em relação ao ano anterior; A taxa de despesa em I&D foi de 6,75%, um decréscimo homólogo de 2,25 PCT. Com a maturidade gradual do novo mercado do produto, espera-se que a taxa de despesas de vendas da empresa seja reduzida ainda mais e a rentabilidade global da empresa seja continuamente reforçada.
Umedecendo o anjo branco rapidamente e massivamente, e a matriz rica do produto traz vitalidade contínua do crescimento. A empresa foi aprovada em junho de 2021 e, após entrar em operação em julho, conquistou o mercado de produtos de regeneração e enchimento de colágeno. A empresa aumenta o investimento em despesas de vendas, realiza a forte combinação do poder do produto da agulha yubai Angel e recursos médicos de alta qualidade, e ajuda o anjo yubai a penetrar rapidamente em todo o país e entre diferentes tipos de instituições. Além disso, os produtos Shuiguang, bem como veneno de carne, arame enterrado e outros produtos na fase clínica, continuarão a enriquecer a matriz de produtos da empresa e adicionar novo impulso ao crescimento do desempenho.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
Estamos otimistas sobre os principais produtos da empresa hi corpo e novos produtos Ru Bai angel. Espera-se que a empresa realize um lucro líquido de 1,43 bilhão de yuan, 1,96 bilhão de yuan e 2,55 bilhão de yuan em 22-24 anos, com um aumento anual de 49%, 37% e 30%. Manter a classificação de “excesso de peso”.
Dicas de risco
Existe incerteza no desenvolvimento da epidemia; O progresso em I & D dos produtos é inferior ao esperado; Risco de queda líquida da taxa de juros devido à intensificação da concorrência no mercado de produtos de ácido hialurónico; A promoção do mercado é menor do que o risco esperado, etc.
