\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 845 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Resumo do anúncio: a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022, alcançando uma receita de 2,498 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 23,76%, um lucro líquido atribuível à matriz de 455 milhões de yuans, um aumento homólogo de 12,68%, deduzindo um lucro líquido não atribuível à matriz de 441 milhões de yuans, um aumento homólogo de 20,03%, e um fluxo de caixa líquido operacional de 1,046 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 141,31%.
A tendência principal de negócios da informatização de software é boa, e o impacto da epidemia no primeiro trimestre é limitado. O desempenho geral da empresa manteve uma tendência de crescimento constante no primeiro trimestre e alcançou um bom crescimento após deduzir o lucro não líquido. Continuar a melhorar a gestão do capital de giro, e o rendimento de caixa de vendas é maior do que no mesmo período do ano passado. Em termos de estrutura de negócios em 2021, a proporção de negócios de automação e informação aumentou, o negócio de automação cresceu rapidamente e a margem de lucro bruto abrangente aumentou 3,39 PCT para 32,52%. A margem de lucro bruta abrangente de 2022q1 é de 32,42%, que é estável em comparação com a do ano passado, com um certo aumento em uma base mensal, e a taxa de despesas de P & D é de 8,53%. Continua a aumentar o investimento em Shanghai Dzh Limited(601519) fabricação, Internet industrial, big data e outros campos. A empresa integrou os ativos de informação do grupo, concluiu a aquisição da Pegasus Zhike sob o mesmo controle em 2021 e anunciou que planeja adquirir a TISCO Xinzi, que, por meio da integração, é propício para melhorar a participação de mercado regional, estabilizar o mercado regional e melhorar a experiência do cliente. Em 2021, a receita da prestação de serviços trabalhistas e da venda de bens em transações de partes relacionadas entre a empresa e partes relacionadas totalizou 6,565 bilhões. A empresa espera que a receita operacional de transações de partes relacionadas atinja cerca de 9,1 bilhões em 2022, um aumento homólogo de 38,61%. Do ponto de vista da indústria de data centers no primeiro trimestre, a epidemia e a remediação da plataforma de Internet afetaram a entrega e prateleiras da IDC. O negócio de data center da empresa está localizado na área central, e esperamos que o crescimento geral seja estável.
Baozhiyun fase V começou a ser entregue gradualmente, e IDC foi orientado para o mercado nacional. Seguindo clientes estratégicos, a empresa continuou a promover o layout de negócios de baozhiyun em todo o país. Em 2021, a empresa obteve novos indicadores de consumo de energia em Xangai. De acordo com a divulgação da empresa, a entrega da fase V de baozhiyun começou. O projeto “hub supercomputing” de Baozhiyunluojing está incluído na lista de novos projetos de data center apoiados pela Comissão Municipal de Xangai de economia e tecnologia da informação em 2021.Além de Xangai, a empresa promove ativamente o layout industrial em torno de cidades de primeira linha, e os projetos de data center serão implementados gradualmente em Xuanhua, Hebei, Taicang, Jiangsu, Nanjing, Hubei e Wuhan. Hebei Baoxin dependerá da energia industrial suficiente e recursos hídricos na planta de ferro e aço Xuanhua, utilizará de forma abrangente os recursos terrestres industriais para formar um efeito de escala, e Nanjing Baoxin selecionará a planta Meigang. A área central do IDC de Baoxin Wuhan está planejada em três etapas e, após a conclusão, pode se tornar o maior centro único de big data e computação em nuvem na China Central. A implementação dos projetos acima deve promover a empresa a se tornar um operador nacional de data center. Sob o pano de fundo do cálculo do Leste Oeste e do aperto gradual dos indicadores de consumo de energia no Leste, a gestão da não conformidade IDC é fortalecida, as cidades centrais têm condições de fornecimento de energia suficientes e estáveis e baixo custo da terra, e a localização de data center em grande escala, centralizada e de alta qualidade se tornará um recurso vantajoso escasso. Em termos de computação em nuvem, baozhiyun foi atualizado para uma arquitetura de nuvem distribuída e multi node.O conjunto “núcleo de nuvem” one + realizou o gerenciamento digital de serviços de nuvem, serviços de rede e serviços de operação e manutenção, e o layout de nó nacional foi ainda mais acelerado.
PLC feito na China substitui o pioneiro, e intelectualização estende-se ao campo fora da metalurgia. A empresa concentra-se na otimização e atualização da fabricação inteligente de ferro e aço, e ocupa o primeiro lugar na participação de mercado de MES, EMS, laminação a frio em tandem, serviços de operação e manutenção e outros produtos e serviços na área de ferro e aço. A empresa é o primeiro lote de empresas envolvidas em PLC na China. Após anos de pesquisa e desenvolvimento, a empresa lançou produtos relevantes em julho de 2021. Seus indicadores de desempenho são comparáveis aos mais recentes produtos da série high-end de fabricantes europeus e americanos, e foram verificados com sucesso no moinho de tandem multi stand e unidades de linha de processamento de alta velocidade com os mais altos requisitos de controle na indústria metalúrgica. Atualmente, o mercado global de PLC é dominado por fabricantes europeus, americanos e japoneses. De acordo com dados estratégicos da PwC, a Siemens representou 44,3% do mercado de PLC da China em 2020, e Siemens, Mitsubishi, Omron, Rockwell, Delta e Schneider representaram mais de 83%. De acordo com dados de consultoria Zhiyan, o mercado de PLC da China atingirá 10,28 bilhões em 2019. Sob o pano de fundo da atualização de fabricação inteligente, a escala do mercado continuará a crescer e há um amplo espaço para substituição doméstica. A empresa ficou em 11º lugar na avaliação da eficácia do desenvolvimento da indústria cruzada e plataforma de Internet industrial cross-field pelo Ministério da indústria e tecnologia da informação em 2021, acima de 2 lugares sobre o ano anterior. No futuro, a empresa continuará a fortalecer R & D, melhorar a força abrangente dos produtos em combinação com a plataforma industrial da Internet, e realizar a industrialização do sistema de controle high-end da China.
Sugestão de investimento: Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) é uma empresa líder em informatização de ferro e aço e fabricação inteligente, ajudando a indústria de fabricação da China a transformar e atualizar, mantendo um alto boom em informatização de software e expandindo o grande mercado PLC. Contando com as escassas vantagens de recursos do grupo Baowu e sua própria capacidade de informatização, ele rapidamente se desenvolveu no líder do data center de terceiros. Esperamos que o lucro líquido da empresa de 2022 a 2024 seja de 2,268 bilhões / 2,907 bilhões / 3,53 bilhões, e EPS seja de 1,49 yuan / 1,91 yuan / 2,32 yuan respectivamente, mantendo a classificação de investimento “comprar”.
Dica de risco: o investimento na construção da informação da indústria siderúrgica é inferior ao esperado; O progresso de entrega e lançamento da IDC é menor do que o esperado; Riscos causados pela situação epidêmica para a produção e operação
