\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Visão geral do desempenho: em 2022q1, a receita aumentou 50,92% para 2,192 bilhões de yuans, e o lucro líquido atribuível à mãe aumentou 35,57% para 52,569 milhões de yuans. A empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Fy2022q1 alcançou uma receita de 2,192 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 50,92%, a maior receita trimestral na história da empresa, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 52,569 milhões de yuans, um aumento homólogo de 35,57%. Entre eles, 2021q4 alcançou uma receita de 1,831 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 53,27%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 643908 milhões de yuans, um aumento homólogo de 22,57%.
Na baixa temporada, alcançou crescimento ano a ano contra a tendência, formando um bom complemento ao layout internacional. No primeiro trimestre, devido à Festa da Primavera e outros fatores, o empregador geralmente começou a trabalhar por um curto período de tempo. É uma época baixa para recrutamento. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre dos últimos três anos representou cerca de 15% do ano inteiro e os rendimentos representaram cerca de 20% do ano inteiro. Em 2022q1, sob o pano de fundo da baixa indústria off-season e baixa prosperidade macroeconômica, a empresa continuou a crescer no final da receita. Acreditamos que se beneficiou principalmente do investimento contínuo na construção de informações e gestão padronizada de processos de “front store e back factory” com base na acumulação de negócios existente. A eficiência de correspondência do recrutamento de negócios off-line foi significativamente melhorada, o que promoveu o crescimento sustentado e alto dos três principais negócios off-line. Espera-se que: ① negócio de emprego flexível irá cultivar profundamente clientes-chave verticalmente + expandir novos clientes horizontalmente. A proporção de cargos profissionais e técnicos aumentou significativamente, e continuará a manter o alto crescimento. A taxa de crescimento deve continuar a exceder 70%; ② Visitas de talentos de médio e alto nível se concentram em distritos de negócios e oportunidades de emprego, fazem avanços contínuos em semicondutores, computação em nuvem, nova energia, fabricação eletrônica, inteligência artificial e outros campos e ainda alcançam um crescimento brilhante no contexto de baixa prosperidade da indústria, que se espera aumentar; ① O setor de negócios no exterior teve um bom desempenho, formando um bom suplemento para os negócios chineses.
A eficiência operacional continuou a melhorar e a rentabilidade melhorou ano após ano. Durante o período de relatório, o efeito da escala de custos foi refletido. A margem de lucro bruta aumentou 0,38pcts para 9,81% ano a ano. Devido ao aumento da expansão do mercado e operação do produto, a despesa de vendas aumentou 79,96% para 48,82 milhões de yuans ano a ano. Ao mesmo tempo, devido ao investimento contínuo na construção da informação e transformação digital, a despesa de P & D aumentou 156,43% para 146407 milhões de yuans ano a ano. As vendas / gestão / Finanças / R & D taxas de despesa em 2022q1 foram 2,23% / 2,95% / 0,05% / 0,67% respectivamente, Numa base homóloga, + 0,36 / – 0,21 / – 0,05 / + 0,28 pcts respetivamente, a eficiência operacional global do lado das despesas melhorou, a rendibilidade melhorou e a margem de lucro líquido das vendas aumentou 0,14 pcts para 3,34% numa base homóloga.
Impulsionado pela tecnologia, melhore o layout do ecossistema, e espera-se que o principal efeito Matthew continue a se fortalecer. A empresa continua a aumentar a escala de investimento em I & D em tecnologia, desenvolver ativamente novas funções em big data, IA e outros campos, e permitir operações internas e clientes externos. Em julho de 2021, o aumento fixo é investido principalmente em I & D tecnologia como núcleo. No curto prazo, as despesas relevantes em I & D causaram uma certa perturbação nos lucros. A médio e longo prazo, o layout do ecossistema está se tornando cada vez mais perfeito, o que continua a apoiar o alto crescimento da empresa. A melhoria da qualidade do crescimento da renda foi refletida, e o efeito Matthew deve continuar a se fortalecer.
Previsão de lucro: continuamos otimistas sobre o espaço de desenvolvimento do provedor global de soluções de talentos impulsionado pela tecnologia da empresa. Emprego flexível e alto crescimento apoiam excelente desempenho. Os produtos técnicos devem se tornar um novo motor de crescimento no futuro. De acordo com o relatório anual da empresa, ajustamos a previsão de lucro. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de fy2022 a fy2024 será RMB 328 / 4,14 / 525 milhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 30,1% / 26,1% / 26,6%, respectivamente, O EPS correspondente é de 1,67/2,10/2,67 yuan / ação respectivamente, mantendo a classificação “comprar”.
Aviso de risco: a situação epidêmica de covid-19 é repetida, perda de pessoal de negócios, perda de clientes e outros riscos
