\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 74 Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) )
Em 2021, a receita do campo de chips aumentou 517,46% ano a ano. A empresa divulgou seu relatório anual de 2021 e, em 2021, alcançou uma receita de 1,093 bilhão, um aumento homólogo de 67,21%; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de 293 milhões, com um aumento homólogo de 40,99%; Deduzir lucro não líquido de 256 milhões, com um aumento homólogo de 36,07%. A receita dos produtos gráficos da empresa aumentou 3,55% ano a ano, para 1,2 bilhão; A receita dos produtos da área de chips foi de 447 milhões, com um aumento homólogo de 517,46%. Ao mesmo tempo, a margem de lucro bruta do negócio de chips foi de 44,49%, com um aumento homólogo de 10,79pct. Após três gerações de atualização de produtos, o desempenho dos produtos da série jm9 lançados em setembro de 2021 foi significativamente melhorado. O rápido desenvolvimento dos produtos de chip da empresa fez contribuições notáveis para o desempenho da empresa em 2021. Esperamos que no futuro, com o cultivo profundo da empresa no campo de chips de processamento gráfico, continue a melhorar a competitividade da empresa e garantir o rápido desenvolvimento do desempenho da empresa.
A empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita de 362 milhões, um aumento homólogo de 70,34%; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de 77 milhões, com um aumento homólogo de 58,20%; O lucro não líquido deduzido foi de 72 milhões, um aumento homólogo de 57,31%. A empresa 2022q1 alcançou um aumento significativo na lucratividade, principalmente porque expandiu ativamente os produtos, fortaleceu a cooperação com os clientes e reconheceu clientes em virtude de suas vantagens no campo do controle de displays gráficos. Ao mesmo tempo, a empresa continuou a investir em P & D em chips de processamento gráfico e produtos especializados de radar em pequena escala. Em 2022q1, a empresa investiu 67 milhões em P & D, um aumento anual de 52,31%, e a taxa de despesas de P & D foi de 18,45%.
Está previsto comprar 100000 peças, e os pedidos de produtos de processamento gráfico de alto desempenho continuam! Em 17 de março, a empresa anunciou que Jingmei, uma subsidiária integral da empresa, assinou um acordo de cooperação com uma empresa, que inclui que a empresa contraparte planeja comprar 100000 chips de processamento gráfico de alto desempenho e produtos de placas gráficas, e é responsável pela promoção e vendas de produtos em todo o país. Como uma empresa líder de placa de exibição gráfica na China, a empresa continua a colher acordos e pedidos. De acordo com os dados da rede de licitações, a empresa continuou a ganhar pedidos de painéis de exibição de janeiro a abril de 2022, dos quais a energia on office comprou 1600 placas de exibição gráficas em janeiro, com um valor total de 160 milhões; Changfeng aviação comprou 96 placas de exibição; 709 Institute comprou 41 placas de exibição no total, com um preço unitário de 32000 ~ 41800 yuan.
Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) emitiu um anúncio e chegou a um acordo de cooperação estratégica com uma empresa de tecnologia da informação no campo da segurança pública. No acordo de cooperação, Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) é responsável por fornecer documentos técnicos, manuais de desenvolvimento e outros materiais técnicos de GPU e placa gráfica. O oponente é responsável por dar pleno uso de suas vantagens no campo da informatização de segurança pública e conduzir pesquisas sobre as necessidades de segurança pública dedicada PC, servidor e indústria. A cooperação estratégica com a empresa profundamente envolvida na informatização de segurança pública é propícia à expansão do mercado da empresa, por um lado, e também mostra as vantagens técnicas da empresa no campo da GPU na China, por outro lado. Acreditamos que a empresa de acompanhamento deve continuar a expandir-se no mercado chinês e continuamente entregar energia de crescimento para a empresa.
Previsão de lucro e sugestão de investimento: previsão de lucro e sugestão de investimento: Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) é a única empresa de design de chip GPU em ações. A pesquisa e desenvolvimento de produtos de placa de exibição gráfica é suave, e as ordens da empresa são boas no início de 2022. Esperamos que a empresa atinja receita de RMB 1,847/24,813361 bilhão em 2022e/2023e/2024e; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é 470 / 647 / 989 milhões de yuans. Atualmente, o PE correspondente do preço das ações é 49,7 / 36,1 / 23,6x, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: aviso de risco: a procura a jusante é inferior ao esperado, o progresso no desenvolvimento de novos produtos é inferior ao esperado e a concorrência no mercado é intensificada.
