\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 690 Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) )
Em 2022, a receita operacional da empresa do primeiro trimestre foi de 141 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 111,70%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 609236 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 176,23%, deduzindo o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 562167 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 176,56%.
Pontos-chave que apoiam a notação
A taxa de despesa diminuiu e a margem bruta de lucro aumentou em termos homólogos. A taxa de despesa total da empresa do primeiro trimestre em 22 anos foi de 35,67%, com uma diminuição homóloga de 1,42pct. Considerando o efeito em larga escala, espera-se que a rentabilidade da empresa continue a se manter.
O desempenho está crescendo rapidamente e a velocidade de desenvolvimento é esperada. O desempenho da empresa em cromatografia de afinidade, cromatografia de gel de sílica e outros negócios relacionados à mídia manteve o crescimento rápido por 22 anos. No futuro, com a melhoria da cobertura do projeto, expansão estável do cliente e comercialização de pedidos clínicos após a segunda fase de empresas farmacêuticas inovadoras, a empresa continuará otimista sobre o desenvolvimento de acompanhamento da empresa.
Alto investimento em pesquisa e desenvolvimento, com foco no campo das drogas biológicas. As despesas de I & D aumentaram 98,65% em relação ao ano anterior em 21 anos e 69,5% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre em 22 anos, continuando a construir uma posição dominante no campo do desenvolvimento de produtos microesferas de alto desempenho e serviços de tecnologia de separação e purificação de medicamentos. A empresa chegou a um acordo com o Comitê de Gestão da Zona de Desenvolvimento Econômico do Porto de Zhejiang Dushan e planeja criar uma subsidiária integral na área do Porto de Zhejiang Dushan para comprar cerca de 60 milhões de terras químicas e construir uma nova base de produção. Layout a capacidade do produto de 40 t / a microesferas de agarose e 10 t / a microesferas de dextran, e aumentar ainda mais o investimento no campo da purificação biológica de drogas. Em abril, a empresa arrecadou recursos por meio de aumento fixo para adquirir instrumento de espectro, de modo a realizar vendas colaborativas com o negócio de enchimento da empresa.
Avaliação
Com base no anúncio da empresa, o desempenho do primeiro trimestre da empresa nos últimos 22 anos aumentou significativamente do que o esperado. Aumentamos a previsão de lucro e estimamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 foi de 280, 428 e 601 milhões de yuans (anteriormente previsto que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2023 foi de 211 e 327 milhões de yuans), correspondendo a EPS de 0,70, 1,07 e 1,50 yuan, mantendo a classificação de aumento.
Principais riscos de notação
O risco de que o mercado da indústria não atenda às expectativas; Risco político da indústria farmacêutica; O risco de deterioração da concorrência e o risco de expansão das empresas serem inferiores ao esperado.
