\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 030 Citic Securities Company Limited(600030) )
Vista central
Citic Securities Company Limited(600030) divulguem o relatório do primeiro trimestre de 2022. No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de 15,216 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 7,2% e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 5,229 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 1,24%. No primeiro trimestre, o retorno médio ponderado dos ativos líquidos da empresa foi de 2,26%, uma diminuição homóloga de 0,55 pontos percentuais. O lucro básico por ação foi de 0,36 yuan, uma diminuição homóloga de 10%.
O negócio bancário de investimento manteve uma posição de liderança no setor, com um aumento homólogo de 14,75% na receita no primeiro trimestre. No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita bancária de investimento de 1,828 bilhão de yuans, um aumento anual de 14,75%. No primeiro trimestre, a empresa, como a principal subscritora, subscreveu 439282 bilhões de yuans, incluindo 15,917 bilhões de yuans de subscrição de IPO, com uma participação de mercado de 12%. No primeiro trimestre, a empresa subscreveu 15 projetos de IPO, com uma participação de mercado de 15%, ficando em primeiro lugar no setor.
O negócio de corretagem diminuiu 9,54% em termos homólogos e o negócio de gestão de ativos diminuiu 0,43% em termos homólogos. No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita de corretagem de 3,186 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 9,54%; A receita do negócio de gerenciamento de ativos foi de 2,776 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 0,43%. O negócio de corretagem da empresa está se transformando ativamente em negócios de gestão de riqueza, e inicialmente formou um ecossistema abrangente de serviços de gestão de riqueza para clientes de patrimônio líquido ultra-alto. Atualmente, tem mais de 50 milhões de clientes de escritório empreendedor de ativos e 3000 clientes. Até o final de 2021, a empresa tinha mais de 12 milhões de clientes, com uma escala de ativos total de 11 trilhões de yuans, 35000 clientes de patrimônio líquido alto com ativos de mais de 6 milhões de yuans e uma escala de ativos de 1,5 trilhão de yuans; A escala de retenção de fundos públicos e privados excede 380 bilhões de yuans.
Os negócios de investimento diminuíram 13,5% em termos homólogos e os rendimentos dos negócios de crédito diminuíram 5,81% em termos homólogos. No primeiro trimestre de 2022, o índice de ações de Xangai caiu em 10,64% e o índice de gema caiu em 18,25%. A empresa realizou uma receita de negócios de investimento de 3,351 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 13,5%, principalmente devido às mudanças no valor justo dos instrumentos financeiros afetados pelas flutuações do mercado. No primeiro trimestre, a empresa realizou uma receita de negócios de crédito de 1,006 bilhão de yuans, uma diminuição homóloga de 5,81%.
Aviso de risco: a propagação da epidemia está seriamente além das expectativas; O declínio do mercado traz incerteza ao desempenho e reparação de valoração dos negócios de valores mobiliários; Supervisão financeira mais rigorosa; Intensificação da concorrência no mercado; A liquidez apertada conduz ao aumento dos custos de financiamento; A promoção da inovação é inferior ao esperado.
Sugestão de investimento: prevemos que o lucro líquido da empresa de 2022 a 2024 será de 26,9 bilhões de yuans, 30,8 bilhões de yuans e 34,7 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 16,5% / 14,4% / 12,9%. O PE correspondente ao preço atual das ações é 10,3 / 9,0 / 8,0x e Pb é 1,1 / 0,9 / 0,8x. Com a contínua reforma do mercado de capitais, o setor acelerará a formação de um padrão de desenvolvimento diferenciado, com vantagens em layout estratégico, força de capital, recursos de clientes e capacidade de precificação de risco. A força abrangente da empresa continua a liderar a indústria, e mantemos uma classificação de “compra” para a empresa.
