\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 166 Industrial Bank Co.Ltd(601166) )
Globalmente: o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 15,62% em termos homólogos
Em 2022q1, Industrial Bank Co.Ltd(601166) realizou receita / lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 59,403 bilhões / 27,578 bilhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 6,72% / 15,62%, respectivamente. Na receita, as receitas líquidas de juros/comissões/receitas de investimento foram de 37,775 mil milhões/13,316 mil milhões/6,751 mil milhões respetivamente, com um aumento homólogo de 2,44% /18,78% / – 11,60%, respetivamente. O saldo de várias provisões em um único trimestre foi de RMB 11,502 bilhões, um decréscimo homólogo de 28%. A ova não anualizada foi de 4,51%, com um aumento homólogo de 0,11 pontos percentuais.
Correspondência negativa dos activos: crescimento estável dos empréstimos
No final do período analisado, o montante total dos empréstimos atingiu 4629373 mil milhões, um aumento homólogo de 10,9%. Entre eles, os empréstimos corporativos / empréstimos pessoais / descontos de faturas foram de 2407779 bilhões / 190.23 bilhões / 319294 bilhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 8.2% / 9.0% / 56.1%, respectivamente.
O total dos depósitos atingiu 4409552 mil milhões, um aumento homólogo de 8,23%. Entre eles, os depósitos à procura/depósitos a prazo foram 1729440 mil milhões/2338908 mil milhões respetivamente, com um aumento homólogo de 6.21% / 10.24%, respetivamente.
Qualidade: a qualidade dos ativos permanece excelente
No final do período de relato, a taxa global de inadimplência da empresa foi de 1,10%, o que foi o mesmo que no final do ano anterior. A taxa de cobertura das provisões foi de 268,89%, um aumento de 0,16 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior.
Aconselhamento em matéria de investimento
Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será 94,954 / 107694 / 123098 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 14,85% / 13,42% / 14,30%, e o EPS correspondente será 4,44 / 5,05 / 5,79 yuan respectivamente. Prevê-se que o centro de avaliação razoável seja de 827,8 bilhões, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco
O impacto da epidemia na macroeconomia superou as expectativas.
