\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 57 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
Evento:
Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022q1, a receita foi 809 milhões de yuan / + 59,32%, o lucro líquido atribuível à mãe foi 146 milhões de yuan / + 85,74%, e o lucro líquido deduzido do não atribuível à mãe foi 124 milhões de yuan / + 61,82%. O desempenho foi brilhante, excedendo a expectativa do mercado.
Principais pontos de investimento:
O crescimento da receita continuou a melhorar mês após mês, com o crescimento do desempenho excedendo as expectativas. Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita de 809 milhões de yuan / + 59,32%, e a taxa de crescimento continuou a aumentar mês a mês desde 2021q2. Do ponto de vista da margem bruta de lucro e despesas: 1) a margem bruta de lucro em 2022q1 é de 77,8% / – 0,4%, basicamente estável, principalmente devido ao ajuste das categorias de produto e estrutura do canal; 2) No lado da taxa de despesa, as taxas de despesa de vendas / gestão / I&D / Finanças em 2022q1 foram 48% / 7,6% / 3,8% / – 0,4% respectivamente, com um aumento homólogo de 2,1% / – 0,4% / – 0,7% / – 0,3%, respectivamente. Em 2022q1, a empresa realizou o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 146 milhões de yuans / + 85,7%, dos quais a receita de gestão financeira confiada / subsídio governamental / mudança de valor justo no Q1 foi 2156 / 616 / 1,87 milhão de yuans, e o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe foi deduzido em 124 milhões de yuans / + 61,82%.
Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) canais são de crescimento alto duplo, e o desempenho do protetor solar e da essência é brilhante. Em termos de canais, esperamos que a empresa atinja o dobro de crescimento alto tanto online quanto offline: 1) em termos de canais online, tmall ainda é o principal campo de batalha da empresa, com rápido crescimento de bate-papo, e a taxa de crescimento da JD também é mais rápida do que o todo; 2) Em termos de canais offline, canais OTC e Watsons e outros canais alcançaram rápido crescimento, principalmente a partir da contribuição da mesma loja. Por categoria, de acordo com os dados do espelho mágico, a proporção de protetor solar/essência facial em 2022q1 representou 15,5% / 11,1%, respectivamente, o que foi 6/4pct maior que a de 2021.
O impacto da epidemia é limitado, aguardando a promoção de 525618. A situação epidêmica em Xangai em abril teve um certo impacto no armazém da empresa em Xangai e no OEM no Delta do Rio Yangtze. No entanto, abril em si é a baixa temporada para cosméticos. Atualmente, todas as fábricas estão gradualmente retornando ao trabalho, e o impacto global é limitado. A empresa na extremidade da preparação de mercadorias faz o ajuste de emergência para mostrar a capacidade de resposta rápida da empresa, tal como o arranque de emergência de Huzhou em Jiaheng e a saída de ordem urgente do sisier. Até 2022q1, o estoque da empresa atingiu 487 milhões de yuans / um aumento de 4,8% em todo o ano de 2021, com estoque suficiente e esperando a promoção de 525 offline / online 618.
Previsão de lucro e classificação de investimento preveem que a empresa alcançará uma receita de 5,89 / 80,4 / 10,61 bilhões de yuans, com um aumento anual de 46,3% / 36,6% / 31,9%, respectivamente. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe deve ser de 1,21/16,5/2,2 bilhões de yuans, com um aumento anual de 40,2% / 36,5% / 33,2% respectivamente, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
1) o custo do fluxo aumentou significativamente; 2) As marcas estrangeiras cortam preços para apreender quota de mercado; 3) Problemas de qualidade do produto; 4) Uma supervisão mais rigorosa conduz aos novos produtos sendo menos do que o esperado; 5) A rápida ascensão de marcas de ponta intensifica a concorrência; 6) Se os materiais e dados relevantes forem inconsistentes com o anúncio Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , o anúncio da empresa prevalecerá.
