\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 139 Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) )
Evento: a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022, e o desempenho basicamente atendeu às expectativas. No primeiro trimestre de 2022, a empresa obteve uma receita operacional de 5,5% 600 milhões de yuan, um aumento anual de 36,22%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 110 milhões de yuans, uma diminuição anual de 73%; Deduza o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 100 milhões de yuans, com um aumento anual de 7,5%; A margem bruta de lucro foi de 50,53%, basicamente estável em termos homólogos; A taxa de juros líquida após dedução foi de 17,97%, diminuição homóloga de 4,8pct, principalmente devido a fatores não operacionais, como o acúmulo de despesas de incentivo patrimonial.
Após deduzir os fatores não operacionais, o lucro líquido da empresa-mãe atingirá 45%. A acumulação de despesas de incentivo patrimonial e a renda do período de detenção e renda de alienação gerada pela mesa empresarial associada são fatores importantes que afetam o crescimento do lado lucro da empresa no período atual. Se as despesas de incentivo patrimonial reconhecidas em 2022q1 e a renda do período de detenção e renda de alienação da empresa associada mesa reconhecida em 2021q1 forem deduzidas no mesmo calibre, o lucro líquido deduzido da empresa mãe não atribuível da empresa em 2022q1 deve atingir cerca de 120 milhões de yuans, com uma taxa de crescimento anual de 45% +.
O negócio da Internet das coisas continuou a crescer a um ritmo elevado, e foram feitos avanços na diversificação dos usuários e no enriquecimento de soluções.
Em 2022q1, a receita da cena digital de ciências da vida da empresa aumentou 46,78% ano a ano, e a receita da cena digital de inovação médica aumentou 27,39% ano a ano; A receita do mercado da China aumentou 33,33% ano a ano, e o mercado externo aumentou 42,18% ano a ano. Entre eles, a receita comercial da Internet das coisas aumentou 88,42%, e sua proporção na receita aumentou ainda mais para 35,33%. Em termos de cenário Life Science Digital, no primeiro trimestre, o esquema de automação amostral da empresa foi implementado em usuários como o laboratório do Oceano Austral; O esquema de laboratório inteligente floresceu em muitos grupos de usuários, como controle de doenças, universidades e institutos de pesquisa em pecuária, e alcançou cooperação com a biologia Yibang para construir conjuntamente o primeiro sistema de gerenciamento inteligente de laboratório P3 de alto nível da China. Em termos de cenário digital de inovação médica, a empresa promove a replicação de programas de vacinação inteligentes em Yunnan, Henan e outros lugares; Lançar sucessivamente cenários como amostragem de ácido nucleico e detecção de antígenos; Promover a implementação do esquema inteligente de gestão de sangue em hospitais e estações de sangue em Jiangsu, Sichuan e outros lugares; O esquema de gestão inteligente da sala de operações é implementado no Hospital Oriental Afiliado à Universidade de Tongji.
Sugestão de investimento: comprar – uma classificação de investimento. Esperamos que a taxa de crescimento da receita da empresa de 2022 a 2024 seja de 36,6%, 33,3% e 31,4%, respectivamente, e a taxa de crescimento do lucro líquido seja de – 28,8%, 37,2% e 34,0%, respectivamente, com crescimento pendente; Dê uma classificação de investimento de buy-a. O preço alvo de seis meses é de 66,45 yuan, equivalente a 35 vezes a relação P / E dinâmica em 2022.
Alerta de risco: incerteza da situação epidêmica; As encomendas subsequentes da empresa são inferiores ao esperado; O progresso de novos produtos não é o esperado.
