\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 22 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) )
Vista central
O desempenho da empresa cresceu rapidamente. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 30,625 bilhões de yuans (+ 101,8%), um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 10,209 bilhões de yuans (+ 209,2%) e um lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 10,184 bilhões de yuans (+ 206,5%). A receita de produtos independentes foi de 9,697 bilhões de yuans (+ 707,61%), dos quais a subsidiária longkema alcançou uma receita de 8,419 bilhões de yuans, que é esperado para ser contribuído principalmente pela vacina covid-19; A receita das variedades de agentes foi de 20,931 bilhões de yuans (+ 50,0%), dos quais 8,8 milhões de cópias (+ 21,9%) e 10,2 milhões de cópias (+ 101,5%) de vacinas HPV 4-valentes e 9-valentes foram emitidas em lotes ao longo do ano, impulsionando o rápido crescimento do desempenho da empresa.
No primeiro trimestre de 2022, a receita atual foi de 8,841 bilhões de yuans (+ 125,2%), o lucro líquido atribuível ao progenitor foi de 1,923 bilhões de yuans (+ 105,0%), e o lucro líquido não atribuível ao progenitor foi de 1,896 bilhões de yuans (+ 101,2%), dos quais 2,11 milhões de cópias (+ 70%), 4,83 milhões de cópias (+ 280%) e 3,24 milhões de cópias (+ 220%) de vacinas contra HPV 4 valentes, 9 valentes e vacinas contra rotavírus 5 valentes foram emitidas em lotes respectivamente.
Aumentar o investimento em I & D e o gasoduto entra no período de colheita. Em 2021, o investimento em P & D atingiu 814 milhões de yuans (+ 69,4%), e atualmente conta com 29 dutos independentes de P & D, dos quais 16 estão em estágio clínico, formando uma matriz de produtos de tuberculose, raiva, vírus respiratório, pneumonia, doenças intestinais e meningite. Mycobacterium vaccae foi aprovada e 25 unidades provinciais completaram o acesso à licitação. Vacina tripla liofilizada AC Hib está pronta para ser notificada para produção. Vacina louca diploide e Vero, vacina tetravalente contra influenza e vacina pneumocócica conjugada 15 valente estão na clínica PH3, e o pipeline de P & D é gradualmente cumprido.
Aviso de risco: contrato de agência de vacina contra HPV expira e as vendas diminuem; Risco de registro da vacina tripla liofilizada AC Hib; As vendas da vacina Mycobacterium vaccae foram inferiores ao esperado; O risco de grandes mudanças na epidemia global de covid-19..
Sugestão de investimento: a empresa atua como agente de rápida produção em massa de metadona HPV e vacina pentavalente contra rotavírus; Os produtos independentes reagente de diagnóstico CE e Mycobacterium vaccae foram aprovados, e o layout chave da placa de tuberculose está prestes a inaugurar o período de colheita; A vacina Covid-19 foi aprovada e reforçada em sequência na China. Promover a certificação de quem Eul deve abrir mercados no exterior e contribuir para a flexibilidade de desempenho. Considerando que a vacina covid-19 é afetada pelo desenvolvimento epidêmico global, política aprimorada de vacinação, flutuação do preço de compra e outros fatores, EPS em 20222023 é ajustado para 6,39 / 6,62 yuan (os valores anteriores são 7,03 / 7,14 yuan respectivamente), e EPS em 2024 é esperado para ser 6,96 yuan. Atualmente, o PE correspondente do preço das ações é 15 / 14 / 13X respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
