\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 202 Shanghai Medicilon Inc(688202) )
Evento: em 28 de abril de 2022, a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita de 356 milhões de yuans, um aumento anual de 65,79%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 77 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 71,09%, e o desempenho continuou a crescer alto.
Com o rápido crescimento das encomendas em mãos, o desempenho de 2022q1 continua a crescer em um alto nível:
Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita de 356 milhões de yuans, um aumento anual de 65,79%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 77 milhões de yuans, um aumento homólogo de 71,09%. Graças ao rápido crescimento das encomendas da empresa em mãos, o desempenho da empresa continuou a crescer em um alto nível. Entre eles, os pedidos recém-assinados para descoberta de medicamentos, serviços de pesquisa farmacêutica e serviços de pesquisa pré-clínica em 2021 foram de 1,044 bilhão de yuans e 1,409 bilhão de yuans, respectivamente, com um aumento anual de 69,13% e 104,24%, respectivamente.
Com a rápida melhoria da capacidade de serviço e expansão ativa da capacidade de produção, espera-se que a empresa mantenha alto crescimento:
Em termos de capacidade de atendimento, em 2021, os serviços de descoberta de medicamentos, pesquisa farmacêutica e pesquisa pré-clínica contavam com 1067, 326 e 724 funcionários de P&D, respectivamente, com um aumento homólogo de 58,31%, 29,37% e 62,33%, respectivamente. O pessoal de P&D de vários negócios expandiu-se rapidamente, e a capacidade global de atendimento da empresa continuou a melhorar. Em termos de expansão de capacidade, os ativos fixos e projetos em construção da empresa 2022q1 foram 438 milhões de yuans e 114 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 24,70% e 133,27% respectivamente.A capacidade da empresa está no período de liberação rápida. De acordo com o anúncio da empresa, a empresa possui 74000 metros quadrados de laboratórios de P & D no período atual, o que aumentou significativamente a capacidade de produção dos laboratórios de P & D em comparação com o início da listagem. De acordo com o anúncio da empresa, no futuro, a empresa planeja levantar não mais do que 2,16 bilhões de yuans através da personalização para projetos de expansão de laboratório de descoberta de medicamentos, pesquisa farmacêutica e plataforma de aplicação.
A rentabilidade da empresa continuou a melhorar, e a taxa de juro líquida em 2022q1 aumentou 0,67pct ano a ano
Em 2022q1, a margem de lucro líquido global da empresa foi de 21,68%, um aumento de 0,67 pontos percentuais em relação ao ano anterior. A renda trimestral per capita da empresa 2022q1 foi de 145900 yuan, um aumento de 15100 yuan / pessoa em comparação com o mesmo período do ano passado. Graças à melhoria do efeito de escala dos negócios da empresa e à implementação de medidas para melhorar a qualidade e eficiência, a rentabilidade da empresa continuou a melhorar.
Sugestão de investimento: esperamos que a empresa realize lucros líquidos de 482 milhões de yuan, 727 milhões de yuan e 1066 milhões de yuan respectivamente de 2022 a 2024, com um aumento anual de 70,8%, 50,8% e 46,6%, respectivamente; Dê uma classificação de investimento de buy-a.
Dica de risco: o crescimento da quantidade da ordem não atende às expectativas, o aumento da concorrência do mercado leva ao declínio do preço da ordem, a prosperidade da indústria é menor do que o esperado e a expansão dos negócios da empresa é menor do que o esperado.
