\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 621 Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) )
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Em 28 de abril, Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) divulgou o anúncio do primeiro relatório trimestral de 2022.A empresa alcançou uma receita operacional de 148 milhões de yuans, um aumento de 54% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 33,4 milhões de yuans, um aumento anual de 63%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a dedução foi de 31,18 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 55%, e o desempenho excedeu as expectativas.
Breve comentário
2022q1 tem um bom desempenho e aumento do investimento em P & D. Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita operacional de 148 milhões de yuans, um aumento anual de 54%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 33,4 milhões de yuans, um aumento anual de 63%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a dedução foi de 31,18 milhões de yuans, um aumento anual de 55%, e o desempenho geral foi bonito. Além disso, a empresa continuou a escalar P & D e fortalecer a construção de várias plataformas de capacidade técnica. No primeiro trimestre de 2022, a empresa aumentou o investimento em medicamentos inovadores independentes, melhorou novos medicamentos e medicamentos genéricos característicos, e as despesas de P & D atingiram 16,79 milhões de yuans, um aumento anual de 73,91%, representando 11% da receita.
Há muitas encomendas novas e disponíveis, e a equipa de talentos continua a expandir China Meheco Group Co.Ltd(600056) A indústria de terceirização de P & D tem uma perspectiva alta. A empresa continua a melhorar suas capacidades de P & D e desenvolvimento de mercado e ainda construir uma plataforma de serviços integrados pré-clínicos e clínicos. Esperamos que a empresa continue o rápido crescimento de novos pedidos em 2022. Em 2021, novos pedidos foram 929 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 76,42%, e as ordens de ações cumulativas foram de 1,568 bilhão de yuans. As ordens completas garantem o rápido crescimento do desempenho futuro.
A receita classificada subiu gradualmente, e a operação geral da empresa continuou a melhorar. Esperamos que a partir de 2022, o setor independente de P & D da empresa comece gradualmente a subir a participação de vendas de produtos-chave e, a partir de 2023, haverá receita classificada mais significativa, o que melhorará e aumentará significativamente a margem de lucro bruto, a margem de lucro líquido e a ova. No geral, o nível de negócios da empresa continuou a melhorar, mostrando uma boa tendência de negócios de aceleração da expansão de novos negócios e renda classificada.
Aconselhamento em matéria de investimento
Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja 150 / 213 / 308 milhões de yuans (um aumento de 6,94% em 2024), correspondendo a PE de 49 / 35 / 24 respectivamente, mantendo a classificação de “comprar”.
Dicas de risco
Risco de levantamento da proibição, perda de técnicos principais, risco de supervisão, risco de proteção de PI, risco de investimento, risco de flutuação da taxa de câmbio, risco de aumento do preço das matérias-primas, risco de produção de segurança e proteção ambiental.
