\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 037 Kingsemi Co.Ltd(688037) )
A empresa alcançou uma receita de 184 milhões de yuans em 22q1, um aumento anual de 62%; O lucro líquido foi de 32 milhões de yuans, um aumento anual de 398%; Deduza 31 milhões de yuans, um aumento de 580% ano a ano. O desempenho cresceu fortemente e o lucro no primeiro trimestre superou as expectativas.
Pontos-chave que apoiam a notação
Os pedidos estão em boas condições e o crescimento da receita é robusto. As responsabilidades contratuais de 22q1 da empresa foram 434 milhões de yuans, um aumento de 23% sobre o final de 21; Enquanto isso, a quantidade de estoque foi de 1,082 bilhão de yuans, um aumento de 16% no final do ano. No atual ambiente industrial de escassez de peças e epidemia que afeta a entrega de peças, os estoques e passivos contratuais continuam a crescer, e a receita 22q1 pode manter um crescimento homólogo de 62%, indicando que a empresa está em boas condições para obter novos pedidos. Com a implementação subsequente de nova capacidade de produção, o crescimento da receita é garantido.
O lucro do primeiro trimestre aumentou significativamente, principalmente devido ao aumento do lucro bruto e à diminuição dos custos operacionais. O índice de lucro 22q1 da empresa foi o nível trimestral mais alto nos últimos três anos, com um aumento homólogo do lucro líquido de 398% e um aumento homólogo de 580%, que foi superior ao esperado. A margem de lucro bruta do 22q1 atingiu 38,75%, um aumento de 2,86 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. Acreditamos que sob a alta prosperidade da indústria, a empresa aproveita ativamente a oportunidade e continua a expandir a escala de produção. Impulsionado pelo efeito da escala, o custo operacional é controlado de forma estável, sobreposto com o rápido crescimento da receita e o aumento do lucro bruto do produto, que é a razão para o aumento significativo do lucro da empresa.
O desenvolvimento da colagem frontal expandirá o espaço de crescimento da empresa. Como pioneira na localização de equipamentos anteriores de colagem e desenvolvimento, a empresa alcançou vendas em massa de seus off-line, i-line passou a verificação de alguns clientes e entrou na fase de produção e vendas em massa, KrF também passou a aceitação do ATP dos clientes e estendeu-se a produtos de processo avançado. O layout no campo de colagem e desenvolvimento foi gradualmente melhorado e progresso positivo foi feito. Sob o incentivo da concorrência internacional de soberania tecnológica, o espaço de crescimento da empresa neste campo será expandido ainda mais.
Previsão de lucros e notação
Em vista da melhoria substancial da rentabilidade da empresa e do bom status do pedido, prevê-se que o lucro líquido em 22-24 anos será 140 / 217 / 293 milhões de yuans, mantendo a classificação de compra.
Principais riscos de notação
A deterioração da escassez de fornecimento de peças semicondutoras, o impacto do controle epidêmico na entrega de pedidos, a incerteza do atrito geopolítico internacional e o risco de comprometimento do estoque.
