\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 044 Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) )
2022q1 eliminou o impacto da epidemia, continuou a tendência de melhoria de desempenho e manteve a classificação de “comprar”
Em 29 de abril, a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022: em 2022q1, a empresa realizou receita de 1,352 bilhão de yuans (+ 1,12%); O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -431 milhões de yuans (-1,44%); O lucro líquido deduzido das organizações sem fins lucrativos foi de -446 milhões de yuans (-14,42%); O fluxo de caixa operacional líquido foi de – 412 milhões de yuans (+ 41,16%); O EPS básico é de -0,11 yuan / share. O desempenho de 2022q1 está em linha com nossas expectativas anteriores. Sob os fatores de melhoria da qualidade médica e serviços, fortalecimento da capacidade de gerenciamento de multas, assistência digital completa e orientação de inovação, a empresa entrou no período de virada de melhoria tripla de volume, preço e qualidade. Mantemos a previsão de lucro anterior. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa mãe em 20222024 será de 400, 487 e 607 milhões de yuans respectivamente, EPS será 0,10 / 0,12 / 0,15 yuan respectivamente, e o P / E correspondente do preço atual das ações é 48,9 / 40,2 / 32,3 vezes respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
De janeiro a fevereiro de 2022, a renda aumentou rapidamente e o crescimento abrandou devido à epidemia em março
Em março de 2022, a situação epidêmica em Xangai desenvolveu-se rapidamente, e a situação epidêmica em outras regiões espalhou-se em muitos lugares. A empresa enviou pessoal médico para apoiar o trabalho anti-epidêmico de linha de frente. Ao mesmo tempo, o crescimento da receita da empresa diminuiu em março. A receita em 2022q1 aumentou 1,12% ano a ano, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi – 430 milhões de yuan, que foi basicamente o mesmo que em 2021q1. A dedução do lucro líquido foi – 446 milhões de yuan, um aumento de 56 milhões de yuan em comparação com o em 2021q1. Espera-se que o aumento na receita de detecção de ácido nucleico levará a uma diminuição na margem de lucro bruto, um aumento na informação de investimento investimento Relacionado com o impacto do pagamento baseado em ações. O primeiro trimestre é o tradicional off-season da indústria de exames físicos, mas a receita da empresa aumentou 17% de janeiro a fevereiro de 2022, incluindo um alto crescimento de 12% nas encomendas de clientes e um aumento de 5% no fluxo de passageiros, indicando que a capacidade de gestão de multas da empresa alcançou certos resultados. Acreditamos que a tendência de melhoria do desempenho da empresa permanece inalterada e permanece confiante no crescimento do desempenho q2-q4 em 2022.
Continuar a promover negócios inovadores e projetos de inspeção individual on-line, adquirir companhias de seguros e realizar serviço de circuito fechado
A empresa continua a promover a introdução e desenvolvimento de projetos inovadores, incluindo testes avançados, triagem precoce, diagnóstico de IA, vacina e assim por diante. Projetos inovadores lançados de forma abrangente, como saúde cerebral, saúde pulmonar / pacote de serviços de nódulos pulmonares e HPV, fizeram avanços, continuaram a melhorar o desempenho de projetos inovadores tradicionais, como gastroscópio cápsula, testes genéticos e IA fundus, promoveram Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) vendas de projetos de exame individuais e expandiram ativamente clientes corporativos de alta qualidade. Além disso, a empresa implementou o serviço de circuito fechado de “exame físico profissional + diagnóstico inteligente + diagnóstico especializado + pagamento de seguros” através da aquisição de corretoras nacionais de seguros.
Aviso de risco: a melhoria da capacidade de gestão refinada é menor do que o esperado; Gestão de riscos na expansão do centro de exame físico.
