\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 612 Lancy Co.Ltd(002612) )
Análise do desempenho
4,29 a empresa anunciou que 1q22 tinha uma receita de 894 milhões de yuan, um aumento de 0,26% ao mesmo tempo, uma perda de 2,24 milhões de yuan, uma diminuição de 106,37% ao mesmo tempo, e uma perda de 810000 yuan, uma diminuição de 102,38% ao mesmo tempo.
A receita do 1q21 ~ 1q22 aumentou 52,06% / 39,7% / 12,19% / 15,32% / 0,26% respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 1209% / aumentou 19460% / aumentou 23% / diminuiu 68% / perda de 2,24 milhões, taxa de juro líquida foi de 3,95% (+ 4,49pct) / 6,48% (+ 6,43pct) / 7,53% (+ 0,65pct) / 2,88% (- 7,58pct) / 0,25% (- 4,20pct). A diminuição da margem de lucro líquido 4q deveu-se principalmente à maior promoção das marcas de vestuário feminino e beleza médica, e a taxa de despesas com vendas aumentou 7,49pct. 1q22 taxa de juros líquida é de – 0,25% (- 4,20pct), principalmente devido ao aumento da taxa de despesa (+ 9,78pct).
Análise empresarial
Yimei: sob a epidemia 1q22, o crescimento de dois dígitos da renda: a receita foi de 306 milhões de yuans, um aumento de 18% ao mesmo tempo, a perda de lucro líquido foi de 2,4 milhões de yuans, e a taxa de juros líquida foi de – 0,78% (+ 8,24pct) O lucro líquido foi arrastado para baixo pelas taxas de marketing e promoção relativamente rígidas. No século 21, as instituições antigas continuaram a crescer rapidamente, as novas instituições agora sofreram perdas (principalmente Chengdu hi tech Milan), e as novas instituições continuaram a se desenvolver: a receita foi de 1,12 bilhão de yuans, com um aumento de 37,84%, o lucro líquido foi de 37,41 milhões de yuans, com uma diminuição de 53,26%, e a taxa de juros líquida foi de 3,34% (-6,51pct), principalmente devido à perda de 49,97 milhões de yuans de Baiyu, a nova instituição de Chengdu hi tech Milan. A receita das instituições antigas foi de 820 milhões de yuans, representando 73,2% (+ 4,89 PCT), com um aumento de 47,71%, o lucro líquido foi de 108 milhões de yuans, com um aumento de 35,76%, e a taxa de juros líquida foi de 13,18% (- 1,16 PCT); A perda da nova instituição foi de 60,57 milhões de yuans; Nove novas instituições de pele de cristal e novas instituições foram estabelecidas, com uma perda de 10,09 milhões de yuans.
Vestuário feminino: arrasto epidêmico 1q22: a receita diminuiu 4%, o lucro líquido foi de 110%, e a taxa de juros líquida foi de – 0,28% (- 5,41pct), que foi arrastada principalmente pela epidemia. No 21º ano, a estratégia foi atualizada e os canais foram otimizados, e o crescimento on-line foi bonito: a receita de roupas femininas no 21º ano foi de 1,691 bilhão de yuans, um aumento de 27,86%, dos quais 1h21 / 2h21 aumentou em 60,55% / 6,84%, respectivamente, um aumento composto de 5,8% em comparação com o do 19º ano, ea margem de lucro bruto foi de 61,1% (+ 7,4%), principalmente devido ao crescimento da mesma loja off-line e o alto crescimento da on-line.
Yingtong: 1q22 continuou a reduzir perdas: a receita foi de 196 milhões de yuans, uma diminuição de 12% ao mesmo tempo, e a perda de lucro líquido foi de 750000, que diminuiu significativamente ano a ano. No 21º ano, o ajuste de marca e canal foi eficaz. Akabang transformou perda em lucro: a receita foi 816 milhões de yuans, um aumento de 20,05% ao mesmo tempo. Akabang transformou perda em lucro, eo lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 79 milhões de yuans.
Aconselhamento e notação de investimento
A epidemia de curto prazo trouxe flutuações.A previsão de lucro para 22-23 anos foi reduzida e a previsão de lucro para 24 anos foi adicionada.O lucro líquido para 22-24 anos é esperado para ser 97 / 206 / 253 milhões de yuans, correspondendo a pe113 / 53 / 44 vezes para 22-24 anos, que foi reduzido para a classificação de “excesso de peso”.
Dica de risco: o acidente de beleza médica afeta a reputação da marca, e o desenvolvimento do negócio de beleza médica e roupas é menor do que o esperado.
